CFRA, bağımsız bir araştırma kuruluşu olarak MT Newswires’a şu araştırma notunu iletti: Analistler, 12 aylık hedef fiyatlarını 15 Kanada doları artırarak 114 Kanada dolarına yükseltti. Bu hedef, 2026 yılı için hisse başına kâr tahminlerinin 21 katı üzerinden belirlendi (önceki çarpan 18 idi) ve hisselerin son 10 yıllık ortalama ileriye dönük çarpanıyla uyumlu. 2026 yılı için hisse başına kâr tahminleri 4,05 ABD doları (5,43 Kanada doları) olarak yukarı yönlü revize edildi (önceki tahmin 4,00 ABD dolarıydı). 2027 yılı için ise tahmin 4,29 ABD dolarına (5,75 Kanada doları) düşürüldü (önceki tahmin 4,30 ABD dolarıydı).
Yapılan bu revizyon, QSR’nin franchise modeliyle, şirketin doğrudan işlettiği restoranlara göre daha güçlü bir kâr dayanıklılığı sunduğu görüşünü yansıtıyor. Özellikle kâr marjı baskılarının arttığı bir ortamda bu modelin avantajlı olduğu düşünülüyor. Yeni tahminlerde, artan akaryakıt fiyatlarının tüketicilerin dışarıda yemek yeme sıklığını veya genel alım gücünü sınırlayabileceği ve bu nedenle tüketicilerin daha uygun fiyatlı seçeneklere yönelebileceği öngörüsü de dikkate alındı.
Görüşümüz “TUT” olarak devam ediyor. Çünkü QSR, maliyet baskılarından tamamen etkilenmiyor değil; 2025 yılında düzeltilmiş faaliyet marjı 120 baz puan geriledi. 2026 yılı için piyasa beklentilerinin, marjların yeniden artacağı yönünde olduğu ve hisse başına kârda %9,9 büyüme tahmininin, %4,3 gelir artışının önünde olduğu belirtiliyor. Ancak bu beklentilerin risk taşıdığı vurgulanıyor. Ayrıca, mevcut değerleme tarihsel ortalamalarda olduğu için hissede yukarı yönlü potansiyelin sınırlı olduğu ifade ediliyor.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: MT Newswires
