CFRA, bağımsız bir araştırma kuruluşu olarak MT Newswires’a şu araştırma notunu iletti: Analistler, görüşlerini şöyle özetledi:
OTIS’in ilk çeyrek bilançosunun ardından 12 aylık hedef fiyatımızı 100 dolardan 90 dolara düşürdük. OTIS hisselerini, 2027 için 4,58 dolarlık hisse başına kâr beklentimize göre 19,6 F/K oranı ile değerliyoruz (önceki beklenti 4,70 dolardı; 2026 için hisse başına kâr tahminimizi de 4,25 dolardan 4,18 dolara güncelledik). Bu değerleme, sektöründeki diğer endüstriyel makine şirketlerinin ve OTIS’in son beş yıllık ileriye dönük ortalamasına göre hafif bir iskonto anlamına geliyor. Bunun nedeni, devam eden marj baskılarının ne zaman sona ereceğinin belirsiz olması.
İlk çeyrekte hizmet marjları beklentilerin altında kaldı ve 160 baz puan daralarak %23’e geriledi. Bunun nedeni, fiyatların üzerinde gerçekleşen işçilik ve malzeme maliyetleriydi. Çin’deki zayıflık henüz dengelenmiş değil. Ancak daha önce de belirtildiği gibi, bu OTIS’in portföyünde giderek küçülen bir alan ve ileriye dönük etkisi daha sınırlı olacak.
Genel olarak, son çeyrek yine benzer bir tablo sundu (Çin’de zayıflık ve yeni ekipman satışlarında düşüş). Ancak bu kez, OTIS’in ana kâr kaynağı olan hizmet bölümünde marj kalitesinin baskı altında olması ek bir endişe yarattı. Kârlılığı artırmaya yönelik çalışmalar sürüyor olsa da, toparlanmanın zamanlaması konusunda belirsizlik görüyoruz.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: MT Newswires
