Bağımsız araştırma kuruluşu CFRA, MT Newswires’a gönderdiği araştırma notunda görüşlerini özetledi:
12 aylık hedef fiyatımızı 13 dolar artırarak 47 dolara yükselttik. Bu hedefi, 2027 hisse başına kazanç tahminimize göre 15,6 kat ileriye dönük F/K oranı kullanarak belirledik. Bu oran, son beş yılın ortalamasının üzerinde bir prim anlamına geliyor. Hisse başına kazanç ve piyasa toparlanmasının, zayıf kâr marjları ve makroekonomik belirsizlikleri fazlasıyla telafi ettiğini düşünüyoruz. 2026 yılı hisse başına kazanç tahminimizi 0,10 dolar artırarak 1,76 dolara, 2027 tahminimizi ise 0,57 dolar artırarak 3,02 dolara çıkardık.
KNX, üst üste yedi çeyrektir traktör kullanımında iyileşme, anlamlı maliyet yapısı iyileştirmeleri ve ölçek ile çeşitlendirilmiş marka platformunun sağladığı avantajlarla operasyonel ilerleme gösterdi. Ancak, hissenin değerlemesi şu anda son beş yılın ortalama ileriye dönük F/K oranının %46 üzerinde. Bu prim, ilk çeyrekteki zayıf performans göz önüne alındığında haklı görünmüyor: kâr yıllık bazda geriledi, marjlar zayıf kaldı ve gelir sadece %1 arttı.
2026-2027 döneminde güçlü hisse başına kazanç büyümesi bekliyoruz. Ancak bu büyüme, esas olarak düşük seviyelerden toparlanmayı yansıtıyor; yeni bir büyüme alanına geçiş anlamına gelmiyor. Ayrıca, kârların yakın vadede 2021-2022 zirve seviyelerine dönmesini beklemiyoruz.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: MT Newswires
