CFRA, bağımsız bir araştırma kuruluşu olarak MT Newswires’a şu araştırma notunu iletti. CFRA analistleri görüşlerini şöyle özetledi:
Hedef fiyatımızı 4 dolar artırarak 67 dolara yükselttik. Bu değeri, 2026 yılı için öngördüğümüz FFO tahminine 21,1 kat ileriye dönük Fiyat/FFO oranı uygulayarak belirledik. Bu oran, sanayi tipi gayrimenkul yatırım ortaklıklarıyla (REIT) uyumlu. 2026 yılı için FFO tahminimizi 0,04 dolar düşürerek 3,17 dolara çektik, 2027 yılı tahminimizi ise 3,42 dolarda sabit tuttuk.
FR, güçlü kira yenilemeleri sayesinde avantaj sağlamaya devam ediyor. Nakit kira gelirleri yılın ilk çeyreğinde %41 arttı. Bu, sanayi sektöründe yılın başı için en yüksek oran oldu. Bu artışta, FR’nin Güney Kaliforniya’daki 556 bin metrekarelik en büyük sona eren kiralama alanının yenilenmesi etkili oldu.
Yönetim, Haziran ayında kapanacak olan Phoenix’teki 100 dönümlük arazinin 131 milyon dolara satılmasının, bölgedeki tipik sanayi arazi değerlerinin oldukça üzerinde olduğunu düşünüyor. Bunun nedeni olarak, bölgede veri merkezi ihtiyacının artması gösteriliyor.
Bu yıl genel yönetim giderlerinin yüksek olmasının nedeni, aktivist yatırımcı Land & Buildings ile devam eden vekâlet savaşı. Bu yatırımcı, uzun süredir görevde olan yönetim kurulu üyelerinin, sektör ortalamasının altında performans gösterilmesi nedeniyle değiştirilmesi gerektiğini savunuyor.
FR’nin sektör ortalamasına göre değerleme indiriminin, özellikle şirketin daha küçük ölçeği göz önüne alındığında, endişe yaratacak kadar büyük olmadığını not ediyoruz.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: MT Newswires
