Bağımsız araştırma kuruluşu CFRA, MT Newswires’a aşağıdaki araştırma notunu iletti. CFRA analistleri görüşlerini şöyle özetledi:
12 aylık hedef fiyatımızı 7 dolar artırarak 25 dolara yükselttik. Bu hedefi, 2027 için öngördüğümüz hisse başına 1,67 dolar kâr (EPS) tahminine göre 13,2 ileriye dönük F/K ortalamasıyla (22 dolar) ve indirgenmiş nakit akışı (DCF) modelimizle (28 dolar) hesapladık. İleriye dönük F/K oranımız, 2027’de beklenen düşük marjlar ve talep nedeniyle, yaklaşık 16 olan tarihsel ortalamanın altında kaldı.
2026 yılı için hisse başına kâr tahminimizi -0,28 dolardan 2,72 dolara, 2027 yılı için ise 0,53 dolardan 1,67 dolara yükselttik. Satış tahminlerimiz 2026 için 44,6 milyar dolar, 2027 için ise 45,3 milyar dolar seviyesinde.
Dow hisselerinin, 2026’da şimdiye kadar %59 yükselmesinin ardından risk-getiri dengesinin olumsuz olduğunu düşünüyoruz. Ortadoğu’daki çatışma, arz sıkıntıları ve lojistikteki aksamalar nedeniyle Dow’un performansını geçici olarak destekledi. Bu durum, Kuzey Amerika’da daha yüksek fiyatlar, daha iyi marjlar ve daha güçlü bir rekabetçi konum sağladı. Ancak bu olumlu etkilerin geçici olmasını bekliyoruz.
Daha da önemlisi, enerji fiyatlarındaki dalgalanmanın devam etmesi marjları iki şekilde olumsuz etkileyebilir: (1) Hammadde maliyetlerinin artması kârlılığı baskılayacak ve (2) sanayi ve tüketici talebinin zayıflaması satış hacimlerini aşağı çekecek.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: MT Newswires
