CFRA’nın bağımsız araştırma ekibi, MT Newswires’a şu değerlendirmeyi iletti:
Hedef fiyatımızı 168 dolara yükselttik (44 dolar artış). Bu değer, 2027 mali yılı (Eylül) için öngördüğümüz hisse başına kârın 14 katı seviyesinde ve son 10 yıl ortalaması olan 9,7 katın üzerinde. Bu primi, DHI’nın nakit akışı ve bilançosunun, şirketin temettü ve hisse geri alım programını sürdürme esnekliği sağlamasıyla gerekçelendiriyoruz.
2026 takvim yılı için beklentilerin yeniden şekillendiğini düşünüyoruz. 2026’nın ilk çeyreği, DHI gibi büyük oyuncuların daha küçük konut üreticilerinden pazar payı aldığını gösteriyor. Bu eğilimin mali yıl sonuna kadar devam edeceğini öngörüyoruz.
DHI’nın giriş seviyesi segmentinde başarılı olduğunu düşünüyoruz. Şirketin daha düşük ortalama satış fiyatları, istikrarlı işgücü piyasasında tüketicilere cazip fırsatlar sunan teşviklerle birleşiyor.
Ancak, inşaat malzemesi ve tuğla maliyetlerindeki gelişmelerden kaynaklanan riskler görüyoruz. Şimdiye kadar bu maliyetler, arsa maliyetlerini dengeleyici bir unsur oldu.
Jeopolitik belirsizliklerin devam etmesi ve 1,8 olan fiyat/defter değeri oranının son 10 yıl ortalaması olan 1,7’nin biraz üzerinde olması nedeniyle yukarı yönlü potansiyelin sınırlı kaldığını düşünüyoruz. Yine de DHI’nın sipariş defterinin önümüzdeki çeyreklerde görece dayanıklı olmasını bekliyoruz.
2026 mali yılı hisse başına kâr tahminimizi 9,93 dolardan 10,55 dolara, 2027 mali yılı için ise 11,65 dolardan 12,03 dolara yükselttik.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: MT Newswires
