CFRA, bağımsız bir araştırma kuruluşu olarak MT Newswires’a şu araştırma notunu iletti. CFRA analistlerinin özet görüşü şöyle:
12 aylık hedef fiyatımızı 2 dolar düşürerek 10 dolara çektik. Bu hedef, 2027 yılı için tahmin ettiğimiz FAVÖK’e göre 8,0x piyasa değeri/FAVÖK çarpanına dayanıyor. Bu oran, CLF’nin son üç yıllık ortalama ileriye dönük piyasa değeri/FAVÖK oranı olan 8,6x’in ve sektör ortalaması olan 8,8x’in altında.
2026 yılı için hisse başına 0,39 dolar zarar tahminimizi koruyoruz. 2027 yılı hisse başına kâr tahminimizi ise 0,26 dolar azaltarak 0,55 dolara indirdik.
2026 yılı boyunca, ticaret önlemlerinin yurt içi çelik fiyatlarını desteklemesi ve özellikle otomotivde talebin güçlenmesiyle kademeli bir iyileşme öngörüyoruz. 2026’nın ikinci çeyreğinden itibaren pozitif serbest nakit akışı bekliyoruz. Üçüncü çeyreğin ise, üretimde önemli bir aksama olmaması sayesinde şirketin tam kâr potansiyelini yansıtacağını düşünüyoruz.
Öne çıkan olumlu faktörler arasında, finansal kriz sonrası dönemin en düşük seviyelerinde olan çelik ithalat hacimleri, otomotiv ve diğer sektörlerde alüminyumdan çeliğe geçişin hız kazanması ve sağlıklı piyasa koşullarını gösteren uzayan teslimat süreleri yer alıyor.
Buna karşın, CLF’nin yüksek borçluluğu (7,7 milyar dolar net borç) ve bekleyen POSCO işleminin tamamlanmasında yürütme riski konusunda temkinli olmaya devam ediyoruz. CLF, sürdürülebilir FAVÖK büyümesi gösterene kadar ‘TUT’ notunun uygun olduğunu düşünüyoruz.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: MT Newswires
