Bağımsız araştırma kuruluşu CFRA, MT Newswires’a sunduğu araştırma notunda şu değerlendirmelere yer verdi:
Hedef fiyatımızı 10 dolar artırarak 150 dolara yükselttik. Bu değeri, ileriye dönük düzeltilmiş kârlar üzerinden 13,2x F/K oranı ile hesapladık. Bu oran, son üç yılın ortalaması olan 15,1x ve son beş yılın ortalaması olan 11,9x arasında yer alıyor. C’nin büyümesini ve performansını hızlandırmak için iyi bir konumda olduğuna inanıyoruz.
2026 yılına bakıldığında, tüm iş kollarında gelir büyümesi ve daha yüksek kâr marjları açısından piyasa beklentilerinin aşılması için yeterli fırsat olduğunu düşünüyoruz. 2026 hisse başına kâr tahminimizi 1,55 dolar artırarak 11,30 dolara, 2027 tahminimizi ise 0,80 dolar artırarak 12,50 dolara yükselttik. Gelir beklentimizi ise 2026 için 93,5 milyar dolar (önceki 88,3 milyar dolar), 2027 için ise 98,5 milyar dolar (önceki 92,0 milyar dolar) olarak güncelledik.
Fiyat/NTBV (net maddi defter değeri) oranında yeni bir değerleme seviyesine geçtik ve 1,5x çarpan kullandık. Bu oran, doğrudan rakiplerin 1,7x ile 2,5x arasında değişen çarpanlarının altında kalıyor.
C’nin hazine menkul kıymetleri hizmetlerinde liderliği ve yatırım bankacılığında ilk beş oyuncudan biri olması nedeniyle hedef fiyatımızda yukarı yönlü potansiyel görüyoruz. Ancak, C’nin rakiplerine göre daha fazla maruz kaldığı ABD dışındaki makroekonomik koşullardaki değişimler değerleme riski oluşturabilir.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: MT Newswires
