CFRA, bağımsız bir araştırma kuruluşu olarak MT Newswires’a aşağıdaki araştırma notunu iletti. CFRA analistleri görüşlerini şöyle özetledi:
12 aylık hedef fiyatımızı 206 dolara yükselttik; bu, önceki hedefe göre 20 dolar artış anlamına geliyor. Bu hedef, EV/EBITDA ve indirgenmiş nakit akışı (DCF) analizlerine dayanıyor. 2027 yılı için öngörülen FAVÖK’e 7,3 kat EV çarpanı uyguluyoruz. Bu oran, CVX’in tarihsel ileriye dönük ortalamasının üzerinde, ancak zirve seviyelerin altında. Bu hesaplama hisse başına 180 dolar değer ortaya koyuyor. DCF modelimizde ise, ilk 10 yıl için yıllık %7,2 serbest nakit akışı büyümesi ve sonrasında %2,0 büyüme varsayımıyla, %6,3 iskonto oranı kullanıyoruz. Bu da hisse başına 232 dolar değerlemeye ulaşıyor.
WTI petrol fiyatları 2026’nın ilk çeyreğinde ortalama varil başına 75 dolar seviyesindeydi. Kalan dönemde ise ortalama 108 dolar/varil öngörüyoruz. Önceki petrol fiyatı tahminimizde ise düşük 60 dolar/varil aralığı öngörülüyordu. Yine de, 2026’da bu kadar yüksek fiyatların 2027’de ekonomi üzerinde olumsuz etkileri olabileceğinden endişeliyiz.
Wall Street Journal’ın haberine göre, İran Hürmüz Boğazı’nı yeniden açarsa iki haftalık bir ateşkes sağlanabileceği yönündeki haberle birlikte, WTI spot fiyatları bu sabah %18 düşüşle 93 dolar/varil seviyesine geriledi. Bu gelişmenin jeopolitik risklerin azalacağı anlamına gelmesini umuyoruz, ancak temkinli olmaya devam ediyoruz ve yatırımcıların yeni gerilimlere karşı hazırlıklı olması gerektiğini düşünüyoruz.
2026 yılı hisse başına kazanç (EPS) tahminimizi 4,17 dolar artırarak 11,30 dolara, 2027 yılı tahminimizi ise 0,29 dolar artırarak 9,32 dolara yükselttik.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: MT Newswires
