Bağımsız araştırma kuruluşu CFRA, 12 aylık hedef fiyatını 14 dolar artırarak 82 dolara yükseltti. Bu güncellemede, şirketin toplam değerini parçalara ayırarak (SOTP) ve indirgenmiş nakit akışı (DCF) modelleri birlikte kullanıldı.
SOTP modelinde, Baker Hughes’un (BKR) işlerinin yaklaşık %50’sini oluşturan petrol sahası hizmetleri bölümünün, büyük rakiplerle uyumlu şekilde, 2027 tahmini FAVÖK’ünün 10 katı değerle fiyatlandığı varsayılıyor. Endüstriyel enerji teknolojileri iş kolu ise (diğer %50) yine sektör ortalamasına uygun olarak 2027 tahmini FAVÖK’ünün 14 katı değerle hesaplanıyor. Bu iki bölümün ortalaması alınarak 12 kat çarpan elde ediliyor ve bu da hisse başına 73 dolarlık bir değer anlamına geliyor.
DCF modelinde ise, orta vadede yıllık %5 serbest nakit akışı büyümesi, %2,5 terminal büyüme oranı ve %6,3 iskonto oranı (WACC) kullanılarak hisse başına 91 dolarlık içsel değer hesaplanıyor.
2026 yılı hisse başına kazanç (EPS) tahmini 0,47 dolar azaltılarak 2,48 dolara çekildi. 2027 yılı için ise tahmin 0,07 dolar artırılarak 3,24 dolara yükseltildi.
Analistler, petrol sahası hizmetleri bölümünün ABD-İran çatışması nedeniyle 2026’da zorluk yaşayabileceğini belirtiyor. Ancak endüstriyel enerji teknolojileri iş kolunun oldukça güçlü olduğu ve hem gelir büyümesi hem de kâr marjları açısından ivme kazandıracağı öngörülüyor.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: MT Newswires
