Son dönemde jeopolitiik gerginliklerin etksiyle sarsılan küresel piyasalar, bu hafta müzakerelerden gelen olumlu mesajlar sayesinde değer kazanıyor.
ABD Başkanı Trump’ın Hindistan ve Pakistan arasındaki ateşkesi duyurmasıyla başlayan bu süreç, Rus Başkanı Putin’in Ukrayna Başkanı Zelenskiy ile 15 Mayıs’ta Türkiye’de barış için görüşeceği haberiyle devam etti.
Son olarak ABD’nin Çin’e uyguladığı 145%’lik gümrük vergisini 90 gün boyunca 30%’a indirdiğini açıklaması, Çin’in de ABD mallarına uyguladığı gümrük vergisini 125%’ten 10%’a indireceğini duyurması hisse senedi endekslerinde yükselişi tetikledi.
S&P 500 haftaya güçlü başladı
S&P 500 endeksi geçtiğimiz haftalarda 200 günlük basit hareketli ortalama seviyesi olan 5.750 civarında teknik dirençle karşılaşmıştı. 7 Nisan’daki dip seviyesinden itibaren yaklaşık %17 oranında toparlanan endeks, bugün gelen ABD-Çin anlaşma haberiyle birlikte piyasa öncesi işlemlerde 3%’lük güçlü bir yükseliş kaydetti.
Bu hareketle S&P 500, 200 günlük hareketli ortalama seviyesine çok yaklaşmış durumda. Bu seviyenin aşılması ve üzerinde kalıcılık sağlanması, teknik açıdan yükselişin devamı için pozitif bir sinyal üretirken kısa vadeli alım yönlü işlemleri destekleyebilir. Fakat bu seviyede tekrar bir zayıflık görülmesi durumunda, 200 günlük ortalama yeniden güçlü bir direnç olarak çalışabilir.
Dolar güçlendi, altın geri çekildi
Altın haftaya güçlü bir yükselişle başlamış ve geçtiğimiz hafta 2,61% değer kazanarak 3.325 dolar seviyesinden kapanmıştı. Ancak haftanın yeni gelişmeleri, özellikle ABD ile Çin’in karşılıklı tarifeleri azaltma konusunda anlaşmaya vardığını açıklaması, piyasa dinamiklerini önemli ölçüde değiştirdi.
Anlaşma sonrası dolar güç kazanırken, altın 3% değer kaybederek bir haftadan uzun sürenin en düşük seviyesine geriledi. Dolar endeksi %1’den fazla yükselerek diğer para birimleri karşısında değer kazandı ve bu durum, altını dolar dışındaki yatırımcılar için daha pahalı hale getirdi. Jeopolitik risklerin azalması ve piyasalarda oluşan iyimser hava, “güvenli liman” talebini zayıflattı.
Teknik açıdan bakıldığında, ana trend hala yukarı yönlü; ancak bu son düşüşle birlikte kısa vadede önemli destek seviyeleri test edilebilir. Güncelde 52 haftalık hareketli ortalama 2.692 dolarda bulunuyor. Kısa vadede ise 3.200 seviyesi öne çıkıyor. Yükselişin devam etmesi içinse hem psikolojik hem de teknik direnç olan 3.500 doların üzeri izlenmeli.
Piyasa şu anda iki yönlü bir baskı altında: Bir yanda düşen jeopolitik riskler ve güçlenen dolar altını baskılarken, diğer yanda ABD enflasyon verisi ve Fed’in gelecekteki para politikasıyla ilgili belirsizlikler fiyatlamalarda oynaklık yaratabilir.
Haftanın odağı enflasyon verisinde
Geçen haftalara kıyasla bu hafta bilanço süreci daha sakin geçerken yatırımcıların odağı salı günü açıklanacak tüketici enflasyonu (TÜFE) verisinde olacak.
Geçen hafta gerçekleşen FOMC toplantısı ve Fed Başkanı Powell’ın açıklamalarının ardından enflasyon verisi büyük önem taşıyor. Powell, konuşmasında ekonomik görünümdeki belirsizliğin daha da arttığını belirtti ve enflasyon verisinin kritik bir gösterge olacağını vurguladı. Ayrıca, ABD’nin ticaret politikalarının oluşturduğu belirsizliklerin de Fed’in duruşunu etkileyebileceğine değinerek faizlerin uzun bir süre sabit kalabileceği sinyalini verdi.
Bu temkinli açıklamalarla Fed’den haziran toplantısında gelmesi beklenen faiz indirimi temmuz toplantısında ötelendi. Çünkü bazı analistler, mevcut ticaret gerilimleri devam ettikçe ABD’de enflasyonun yılın geri kalanında 3%’ün üzerinde seyredebileceği ifade etti.
Yarın açıklanacak enflasyon beklentisi 2,3% seviyesinde bulunuyor. Hatırlatmak gerekirse Mart ayında açıklanan veri 2,4% ile 2,5% olan beklentilerin altında kalmış ve bu da ABD’de enflasyonun soğumakta olduğuna işaret etmişti.
Eğer Nisan verisi de benzer şekilde düşük gelirse ve enflasyonda yavaşlama sinyalleri devam ederse, bu durum Fed’e yönelik faiz indirimi beklentilerini artırabilir. Böyle bir senaryoda teknoloji hisseleri öncülüğünde borsada yükseliş izlenebilir.
Bu hafta dikkat çekenler
İlaç hisseleri
ABD Başkanı Trump, ABD’deki reçeteli ilaç fiyatlarını diğer ülkelerle eşitleme planlarını açıkladı. Trump, ilaç fiyatlarını %30 ile %80 arasında düşürmek için bir başkanlık kararnamesi imzalayacağını belirtti.
Bu açıklamaların ardından, Eli Lilly (LLY), Amgen (AMGN), Merck & Co (MRK) ve Pfizer (PFE) hisselerinde gerileme takip edildi. Avrupalı ilaç üreticileri AstraZeneca (AZN), GSK (GSK) ve Novo Nordisk (NVO) de değer kaybetti.
Apple (AAPL)
ABD-Çin arasındaki tarife oranı düşürülmesi, Çin’de üretim yapan Apple’a pozitif yansıyabilir. Ayrıca son gelen haberlere göre şirket sonbaharda tanıtacağı yeni iPhone serisinin fiyatlarını artırmayı değerlendiriyor. Apple, bu olası zamları yeni özellikler ve tasarım değişiklikleriyle dengelemeyi planlıyor. Olası zamlar, şirketin marjlarında iyileşmeyi sağlayabilir.
Tesla (TSLA)
Çin’de fabrikası bulunan Tesla için de ABD-Çin anlaşması pozitif etkiye sahip. Geçen haftalarda CEO Elon Musk’ın Beyaz Saray’daki görevlerini azaltacağı ve Tesla’ya daha çok vakit ayırabileceği haberi ile hisselerde yükseliş takip edilmişti. Şimdi ise yatırımcılar haziranda gerçekleşecek lansmana odaklanacak.
Elon Musk, Haziran ayında Austin’de sınırlı sayıda Model Y tabanlı robotaksi hizmetine başlamayı planladıklarını açıkladı. Tam otonom sürüşün ilk olarak Model Y’de uygulanacağı, büyük ölçekli otonom sürüşün ise 2025’in ikinci yarısında devreye gireceği belirtildi. Ayrıca yeni CyberCab modelinin üretiminin de gelecek yıl başlayacağı duyuruldu.
Tesla’nın uygun fiyatlı yeni araçları ise mevcut Model Y/3 tasarımına benzeyecek ve mevcut üretim hatlarında üretilecek. İlk modelin donanımı azaltılmış bir Model Y olacağı öngörülüyor. Şirketin otonom sürüş yatırımlarının meyvelerini vermeye başlaması olumlu değerlendirilebilir.
Yapay zeka hisseleri
Tarife endişelerinin rahatlaması en çok teknoloji ve yapay zeka hisselerine yansımış görünüyor. Yatırımcılar, 18 Mayıs’ta başlayacak “Yapay Zeka Ayı”nı yakından takip edecek. Takip edilmesi gereken önemli etkinlikler arasında Nvidia (NVDA) CEO’su Huang’ın konuşması, Microsoft (MSFT) Google (GOOGL) ve Nvidia’nın 28 Mayıs’taki bilançosu yer alıyor. Ayrıca, Deepseek’in R2 modeli ve Nvidia’nın yeni “Project Digits” isimli süper bilgisayarı da bu dönemde tanıtılabilir.
Palantir (PLTR)
Palantir hisseleri geçen hafta gelen bilançosu sonrasında gerilese de kayıplarını telafi etti. Şirket, 281 milyar dolarlık piyasa değerine ulaşarak ABD’nin en büyük 10 teknoloji şirketi arasına girdi. Ancak yatırımcılar için temel sorun, Palantir’in mevcut yüksek değerlemeyi haklı çıkarması ve güçlü getiri sunması için hisse fiyatının önümüzdeki yıl 150 dolara, 3 yıl içinde ise 200 dolara ulaşması gerektiği yönünde.
Analistlere göre yatırımcıların iyi bir getiri elde etmesi için Palantir hissesinin 1 yıl içinde 150 dolara, 3 yıl içinde 200 dolara çıkması gerekiyor. Ayrıca şirket, çalışanlarına hisse vererek ödeme yaptığı için hisse sayısı hızla artıyor, bu da mevcut hissedarların değer kaybetmesine neden oluyor. Son bir yılda hisse sayısı 155 milyon artarak yaklaşık 19 milyar dolarlık seyrelme yarattı. Bu da hisse fiyatlarının baskılanmasına neden olabilir.
Burada yer alan bilgiler yatırım tavsiyesi içermez. Bilgi için: Midas Sorumluluk Beyanı
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: Seeking Alpha, Reuters, Schwab
