BTIG, 2026 yılının ikinci yarısı için Enerji ve Altyapı sektöründe en yüksek güven duyduğu yatırım fikirlerini açıkladı. Raporda, veri merkezleri ve yapay zekâ kaynaklı artan elektrik talebinden, iyileşen regülasyon ortamından ve stratejik altyapı yatırımlarından fayda sağlayabilecek dört şirket öne çıkarıldı.
PPL Corporation
BTIG, büyük ölçekli şirketler arasında PPL’yi en güçlü tercih olarak koruyor. Pennsylvania ve Kentucky’deki güçlü talep ve regülasyon belirsizliğinin büyük ölçüde çözülmesi bu tercihte etkili oldu. Şirket, Pennsylvania’da veri merkezi bağlantı taleplerinin 2026 ilk çeyrekte 28,3 GW’a yükseldiğini, bunun 10 GW’ının enerji tedarik anlaşmaları kapsamında ve 5 GW’ının inşaat aşamasında olduğunu belirtti.
PPL’nin Blackstone ile Pennsylvania’da yeni enerji üretim tesisi kurmak için yürüttüğü ortak girişimin, 2030’dan önce kâr büyümesine katkı sağlayabileceği ve yıl sonuna kadar yeni gelişmelerin duyurulabileceği ifade edildi. Kentucky’de ise, şirketin en büyük kâr segmentinde, 2032’ye kadar 12,9 GW’lık yeni yük potansiyeli takip ediliyor; bu rakamın 11,9 GW’ı veri merkezleriyle ilişkili. BTIG, PPL’nin mevcut onaylı 1,8 GW baz yük üretiminin iki katına çıkmasının gerekebileceğini öngörüyor.
Kısa vadeli katalizörler arasında, sonbaharda beklenen Kentucky için ek üretim sertifikası başvurusu, Blackstone ortaklığına dair olası duyurular, temmuz ayında Rhode Island fiyat davası duruşmaları ve 2026 ikinci çeyrek bilançosu yer alıyor.
PPL Corporation’ın fiyat davası anlaşması, Pennsylvania Kamu Hizmeti Komisyonu tarafından onaylandı. Bu gelişme, BMO Capital ve Mizuho analistlerinin hedef fiyat güncellemelerine yol açtı.
Şirket ayrıca, eski Ontario Power Generation CEO’su Kenneth M. Hartwick’i yönetim kuruluna atadı.
Portland General Electric
BTIG, SMID ölçekli şirketler arasında en güçlü tercihini Portland General Electric’e çevirdi. Oregon’daki iyileşen regülasyon ortamı ve şirketin elektrik hizmeti veren rakiplerine kıyasla yaklaşık %20 indirimli işlem görmesi bu kararda etkili oldu.
Şirket, kasım 2025’te Seaside Battery Alternative Recovery Mechanism ve nisan 2026’da Distribution System Plan ARM süreçlerinden olumlu sonuçlar aldı. Önemli bir katalizör olarak, holding şirketi başvurusu öne çıkıyor; Oregon Kamu Hizmeti Komisyonu’nun 25 Ağustos 2026’ya kadar nihai karar vermesi bekleniyor. Holding yapısının, finansman esnekliğini artırarak şirket değerini yükseltebileceği belirtiliyor.
Ayrıca, Oregon’un çok yıllı fiyat planı düzenlemesinin ilk aşamasının 7 Temmuz 2026’da tamamlanması bekleniyor. BTIG, bunun kazanç görünürlüğünü artıracağı ve regülasyon gecikmesini azaltacağı görüşünde.
Portland General Electric, 2026 ilk çeyrek sonuçlarında hem kâr hem de gelirde analist beklentilerinin gerisinde kaldı.
Riot Platforms
BTIG, Riot Platforms’u 2026 ikinci yarısı için en güçlü tercihlerinden biri olarak tutmaya devam ediyor. Şirketin Advanced Micro Devices ile yaptığı yüksek performanslı bilişim (HPC) ortak yerleşim anlaşması nisan ayında 50 MW’a çıkarıldı. RIOT, HPC iş kolunun büyümesi için yaklaşık 1,9 GW’lık sözleşmesiz ve onaylı elektrik kapasitesini elinde bulunduruyor.
Dallas’ın yaklaşık 55 mil dışında yer alan Corsicana tesisinde 1 GW’lık onaylı kapasiteyle öne çıkan şirket, bu lokasyonu önemli bir veri merkezi olarak konumlandırıyor. RIOT, toplam onaylı elektrik kapasitesi üzerinden megavat başına yaklaşık 5 milyon dolardan işlem görüyor; bu rakam, sektör ortalaması olan 7 milyon doların altında.
BTIG, özellikle büyük ölçekli yeni elektrik sözleşmelerinin şirket değerlemesini yukarı çekebileceğini düşünüyor.
Son dönemde Riot Platforms, Terrestrial Energy ile nükleer enerjili veri merkezleri geliştirmek üzere iş birliği yaptığını duyurdu. Ayrıca Jefferies, şirket için AL notuyla kapsamaya başlarken, Keefe, Bruyette & Woods hedef fiyatını yükseltti.
Cleanspark
BTIG, Cleanspark’ı 2026 ikinci yarısı için en güçlü tercihlerinden biri olarak tutuyor. Şirketin HPC ortak yerleşim sözleşmeleri için pazarladığı geniş elektrik portföyü öne çıkıyor. Cleanspark, Georgia eyaletinde Atlanta’nın yaklaşık 130 mil dışında 250 MW’lık bir tesise ve Houston ile Austin yakınlarında iki Teksas lokasyonunda toplam 585 MW onaylı elektrik kapasitesine sahip.
2026’nın ilk yarısında şirket, Sandersville tesisinin yanında yaklaşık 122 dönümlük arazi satın alarak HPC sözleşmeleri için pozisyonunu güçlendirdi. Hisse, grup ortalaması olan megavat başına 7 milyon dolara kıyasla yaklaşık 3 milyon dolardan işlem görüyor.
BTIG, ilk HPC ortak yerleşim kiralamasının alınmasının, sözleşmeli rakiplerde olduğu gibi şirket değerlemesinde yukarı yönlü bir revizyonu tetikleyebileceğini düşünüyor.
CleanSpark, 2026 mali yılının ikinci çeyreğinde hem kâr hem de gelirde beklentilerin altında kaldı. Şirket, Ruben Sahakyan’ı yeni finans direktörü yardımcısı olarak atadı ve Citizens tarafından Sektör Üstü Performans notuyla kapsamaya alındı.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: investing.com
