Midas Araştırma, Borsa İstanbul’da ikinci yarı katalizörleri ve risklerini derlediği raporunu paylaştı.
Raporda; Borsa İstanbul’un 2025 yılının kalanına yönelik beklentiler, sektör bazlı fırsatlar ve riskler ele alındı. Faiz indirimleri, yabancı yatırımcı ilgisi ve şirket kârlılıklarında beklenen iyileşmelerin Borsa İstanbul’un dolar bazında yükselmesi için kritik faktörler olarak öne çıktığı raporda bankacılık, GYO, savunma, iletişim, gıda perakende ve banka dışı finans sektörlerinin dinamikleri incelendi.
Borsa İstanbul’un toparlanma sürecini, yabancı yatırımcı girişlerini ve makroekonomik faktörlerin piyasaya etkilerini anlamak isteyen herkes için kapsamlı bir rehber niteliğindeki bu rapor, bu yılın ikinci yarısında yatırım stratejilerini şekillendirmeye yardımcı olabilir.
Raporun tamamına buradan ulaşabilirsin.
Borsanın beklediği katalizörler
2025’in ikinci yarısına girerken, piyasalarda gecikmiş fiyatlamaların devreye girmesiyle birlikte yeni bir denge arayışı öne çıkıyor. Faiz indirimi beklentileri, düşen petrol fiyatları ve CDS’lerdeki gerileme gibi gelişmeler; hem para politikası alanını yeniden tanımlıyor hem de risk iştahını artırıyor.
Aynı dönemde Borsa İstanbul, sıkıştığı bandı yukarı kırarak güçlü bir çıkış sergilerken, iç siyasi tansiyonun azalması da bu fiyatlamaları destekliyor. Ancak tüm bu hareketlilik, yapısal kırılganlıkların çözüldüğü anlamına gelmiyor.
İkinci yarıda yatırım kararlarını şekillendirecek en kritik değişken enflasyonun seyri olacak. Aylık bazda %1,37 olarak açıklanan Haziran TÜFE verisi, %1,45 seviyesindeki piyasa beklentisinin altında kalırken; yıllık enflasyon %35,05’e gerileyerek düşüş trendini beşinci aya taşıdı. Bu gelişme, 24 Temmuz PPK toplantısında 350 baz puanlık bir faiz indirimi olasılığını güçlendirdi.
Yılın geri kalanında hem makro beklentilerin hem de portföy tercihlerini belirleyecek temel dinamik, “reel faiz korunduğu sürece getiri nerede optimize edilir?” sorusu etrafında şekillenmeye devam edecek.
2025’in 2. yarısında öne çıkabilecek sektörler
2025 yılında para politikasında beklenen yumuşama ve faiz indirim döngüsünün başlayacağı yönündeki sinyaller, sermaye piyasalarında yeni bir hikâyenin yazılmasına neden oluyor. Ancak bu yeni dönemin kazananları, klasik döngüsel sektörlerden çok daha farklı olabilir.
Çünkü faiz indirimleri; her ne kadar büyüme beklentilerini canlandırsa da özellikle ilk aşamada risk iştahının temkinli ilerlediği, sermayenin selektif biçimde pozisyon aldığı bir ortam yaratır.
Bu çerçevede, büyümeye en uç duyarlı sektörlerden ziyade, faiz indiriminin getirdiği likidite akışının doğrudan temas edeceği sektörlerin ön planda kalması beklenebilir.
Küresel büyüme tahminlerinin, Fed mesajları ve Trump tarifeleri sonrasında sürekli olarak aşağı revize edildiği konjonktürde sanayi hisseleri için sinyal etkisi henüz zayıf kalmaya devam edebilir.
Ekonominin yapı taşı, gayrimenkul ve finansal sistem içinde değerleme kârlarıyla şekillenecek.
Zayıf PMI rakamları ve yüksek finansman maliyetleri ile yıl içinde belirsizliklerin öne çıkarttığı sektör ise hem 2025 yılının ilk yarısında hem de önümüzdeki dönemde kârlılık nezdinde net bir şekilde savunma sanayii sektörü oluyor.
Mevcut koşullar göz önüne alındığında, yılın geri kalanında da sektörün kârlılık tarafında güçlü performansını sürdürmesi bekleniyor.
Burada yer alan bilgiler yatırım tavsiyesi içermez. Bilgi için: Midas Sorumluluk Beyanı
