BIST 100 endeksi güne -49,69 puan düşüşle 9602,31 puandan başladı.
Endeks Kasım ayında ise Trump zaferi, enflasyon raporu ve TCMB’nin faiz toplantısı kararı sonrasında 8,63% değer kazanırken son gelen İTO enflasyon verisi piyasada kafa karışıklığına sebep oldu.
Kasım ayı İTO (İstanbul Ticaret Odası) enflasyonuna göre 3,07% olarak gerçekleşirken ekonomistlerin Kasım ayında Türkiye için bekledikleri enflasyon oranı ise 1,97% olarak gerçekleşmişti.
İstanbul enflasyonunun yüksek gelmesi, piyasa tarafından beklenen Aralık ayındaki faiz indirim beklentilerinde kafa karışıklığına sebep oldu. Fakat İTO’nun açıklamış olduğu enflasyon son 3 ayda, aylık olarak düşüş gösterdi. Bu durum dezenflasyon süreci için olumlu bir gelişme olarak kaydedilse de 3 Aralık’ta açıklanacak Kasım ayı enflasyonunun beklentilerin üzerinde gelmesi piyasa için negatif algılama yaratabilir.
Diğer taraftan İmalat PMI verilerinde toparlanma son 2 ayda devam etti. Kasım ayında İmalat PMI verisi 45,8’den 48,3’e yükselmesine karşın eşik değer olan 50’nin altında kalmaya devam etti.
Kasım anketi sonuçları hakkında değerlendirmede bulunan S&P Global Market Intelligence Ekonomi Direktörü Andrew Harker, şunları söyledi: “Türk imalat sektörünün birçok kesiminde devam eden zorlu faaliyet koşullarına rağmen, Kasım ayı PMI rakamları kısmen de olsa iyileşme sinyalleri verdi. Yeni siparişler yalnızca gıda ürünleri sektöründe arttı; ancak diğer sektörlerin de neredeyse tamamında Ekim ayına göre daha ılımlı düşüşler gerçekleşti. Bu eğilimin tek istisnası, zorlanmaya devam eden tekstil sektörü oldu. Enflasyonist baskıların hafiflemesi, içinden geçtiğimiz dönemde firmalar açısından en pozitif gelişmelerden biri. Girdi maliyetlerinde artışlar devam etse de enflasyon oranları tüm sektörlerde Ekim ayına göre daha düşük düzeylerde kaydedildi. Bu da bazı sektörlerin talebi desteklemek için satış fiyatlarını düşürmesine olanak sağladı. Fiyatlardaki bu eğilimlerinin devam etmesi halinde, önümüzdeki aylarda sektörü daha fazla büyüme bölgesinde görebileceğimizi umuyoruz.”
Gıda Eşik Değerin Üzerinde Kalmaya Devam Etti
Geçen ay eşik değerin üstünde olan tek sektör gıda ürünleri olurken Kasım ayında da aynı şekilde gıda ürünleri eşik değer olan 50’nin üzerinde olmayı başardı.
Diğer taraftan tekstil haricindeki diğer sektörlerde de önemli toparlanmalar gerçekleşse de hâla eşik değer olan 50’nin altında bulunmaya devam ediyor.
En önemli toparlanma ise Makine ve metal ürünler ile kara ve deniz taşıtları tarafından geldi.
Enflasyon Verisi ve Enflasyon Raporu Kritik
Yarın gelecek olan enflasyon verisi Aralık ayında yılın son TCMB faiz toplantısında verilecek faiz kararı için kritik olacak.
Son enflasyon raporu ve faiz karar metniyle beraber TCMB, Aralık ayında bir faiz indirimi için kapı aralasa da, enflasyon oranının dezenflasyon politikalarına uygun şekilde ve beklentilere paralel gelmemesi piyasa için başta bankacılık ve holding sektörü olmak üzere negatif fiyatlama olarak yansıyabilir.
Fakat burada TCMB’nin yayınlayacağı enflasyon raporu da önemli olacak. Geçen ay yüksek gelen enflasyon oranına rağmen TCMB, yapılacak bir faiz indiriminin dezenflasyon politikalarına olan etkisi hakkında güvercin sinyaller vermişti.
Hangi Hisseler Tepki Verebilir?
Kasım ayında, Aralık ayı için faiz kapılarının aralanmasıyla beraber başta bankacılık ve holding sektörü eşliğinde endeks güçlü bir şekilde artış göstermişti.
Kredi-mevduat makasının daralmasıyla beraber faiz indirimlerinin bankalar üzerinde yaratacağı pozitif etki göz önüne alındığında bankacılık sektöründe Kasım ayında güçlü hareketler gözlemlendi.
Ayrıca yabancı ilgisinin artacağı beklentisi ve iştirakleri arasında banka bulunan holdinglerde faiz metni sonrasında önemli bir yükseliş kaydetti.
Faiz indirimlerinin kredi büyümesi tarafında yaratması beklenen etkiyle beraber GYO hisselerinde de güçlü hareketler gözlemlendi
Betası yüksek hisseler, endeksin yükselişine oldukça güçlü tepki verirken güncel durumda enflasyonun beklenti üstü gelmesi betası yüksek hisselerde de satış baskısına sebep olabilir.
Fakat gelecek enflasyon oranının beklentilerin altında gelmesi durumunda ise betası yüksek hisseler yatırımcıların takibinde olacak.
İşte BIST 100 endeksine göre son 1 ayda betası en yüksek hisseler 👇
Beta Katsayısı Nedir?
Beta katsayısı, bir yatırımın fiyatındaki dalgalanmaların derecesini ölçen bir göstergedir. bir hisse senedinin veya portföyünün fiyat hareketlerinin, genel piyasa hareketlerine göre ne kadar duyarlı olduğunu belirlemek için kullanılır.
Beta katsayısı, yatırımcılara belirli bir varlığın veya portföyün genel piyasa hareketlerine karşı gösterdiği tepkiyi anlama ve risk-getiri profillerini belirleme konusunda yardımcı olur. Beta değeri yüksek olan bir yatırım, genel piyasa dalgalanmalarına daha duyarlıdır ve dolayısıyla daha yüksek bir risk taşırken, beta değeri düşük olan bir yatırım daha az riskli bir profilde olabilir.
Beta katsayısının önemi yatırımcının profiline göre değişkenlik gösterir. Daha fazla risk alarak endeksten daha yüksek getiri elde etmeyi planlayan yatırımcılar beta oranı 1’den yüksek hisselere yatırım yapmayı hedefleyebilir. Fakat düşüşlerde de beta oranı 1’den yüksek olan hisseler daha agresif etkilenebilir.
Beta katsayısının 1’den küçük olması ise hissenin piyasa hareketlerine daha duyarsız olduğunu yükseliş veya düşüş dönemlerinde endeksten farklı hareket ettiğini gösterir.
Beta katsayısının 1’den büyük olması ise hissenin, endeksin yükselmesi durumunda endeksten daha fazla yüksediğini düşüş durumunda ise daha fazla düştüğünü gösterir. Özellikle piyasaların yükselebileceğine dair beklentiler oluştuğu durumlarda yatırımcılar beta oranı yüksek hisseleri tercih etmeye yönelirler.
Burada yer alan bilgiler yatırım tavsiyesi içermez. Bilgi için: Midas Sorumluluk Beyanı
Bu içerik hazırlanırken kullanılan kaynaklar:Finnet
