Gösterge faiz niteliğinde takip edilen, güncel olarak piyasanın fonlama maliyetlerini belirleyen Türk Lirası Gecelik Referans Faizi (TLREF), 1 ay sonra ilk defa düşüş gösterdi. TLREF 1 ay boyunca 49% seviyesinde bulunurken bugün 48,88% seviyesine iniş gösterdi.
TCMB’nin bankalar nezdinde zorunlu karşılıkları artırması, döviz dönüşüm desteğini 3%’e çıkarması ve ihracatçılara getirilen 35% ihracat geliri taşıma zorunluluğu ile beraber TLREF’lerin düşüş göstermesi, Mart ayında yaşanan kur şoku sonrasında devreye alınan makroihtiyati tedbirlerin sonuç vermeye başladığını gösteriyor.
Son 1 ayda TEFAS verilerine para piyasası fonlarına yaklaşık 20%’lik giriş ve TL mevduat tarafına yeniden girişlerin artmasıyla TLREF’te geri çekilmeler meydana geldi.
TLREF’lerdeki gerileme ile birlikte 2 yıllık tahvil faizleri de 47% seviyesinden 44,5% seviyesine kadar geri çekilmiş durumda. Para piyasası fonları hâla cazibesini korumaya devam etse de, faizlerin düşüşünden en fazla faydalanabilecek fon türü, borçlanma araçları fonları olarak karşımıza çıkıyor.
Borçlanma araçları fonları, portföylerine dahil ettiği tahvil ve bonolar ile beraber faizlerin düşüşünde bu varlıkların değer artışından dolayı değerleme kârı yazabiliyor.
Faiz oranları ile tahvil fiyatları arasında ters yönlü bir ilişki vardır. Faizler yükselirse tahvillerin değeri düşer; faizler düştüğünde ise tahvillerin değeri artar.
Yılbaşından Bu Yana En Fazla Kazandıran Borçlanma Araçları Fonları
Borçlanma Araçları Fonları, yatırımcılardan topladıkları paralarla ağırlıklı olarak borçlanma araçlarına (tahvil, bono gibi sabit getirili menkul kıymetler) yatırım yapan yatırım fonlarıdır. Bu fonlar genellikle daha düşük risk ve düzenli getiri hedefler.
(HVK) Hedef Portföy Birinci Borçlanma Araçları (TL) Fon 👉 %19,45
(AHU) Atlas Portföy Birinci Özel Sektör Borçlanma Araçları Fon 👉 %19,08
(OSD) Osmanlı Portföy Özel Sektör Borçlanma Araçları Fon 👉 %18,80
(IST) İstanbul Portföy Kısa Vadeli Borçlanma Araçları (TL) Fon 👉 %18,71
(NJR) Nurol Portföy Birinci Borçlanma Araçları Fon 👉 %18,55
(BBF) Pardus Portföy Birinci Borçlanma Araçları (TL) Fon 👉 %18,53
(OKT) Oyak Portföy Birinci Borçlanma Araçları Fon 👉 %18,22
(GBL) Azimut PYŞ Kısa Vadeli Borçlanma Araçları Fon 👉 %18,19
(TBV) İş Portföy Özel Sektör Borçlanma Araçları (TL) Fon 👉 %17,79
Değişken Fonlar Dengeli Yapısıyla Öne Çıkıyor
Değişken Fonlar, yatırım stratejisi önceden sabitlenmemiş, farklı varlık türlerine (hisse senedi, tahvil, döviz, kıymetli madenler vb.) esnek oranlarda yatırım yapabilen yatırım fonlarıdır. Bu fonlar, piyasa koşullarına göre portföy dağılımını aktif olarak değiştirebilirler.
Fonların dengeli yapısı sayesinde hem yüksek faiz ortamında repo-ters repo işlemleriyle para piyasasından getiri sağlamasının yanı sıra faizlerin indiği dönemde borçlanma araçları portföyü ve jeopolitik risklerin artış gösterdiği bu dönemde kıymetli maden yatırımları da değişken fonları ön plana çıkartıyor.
Yılbaşından Bu Yana En Fazla Kazandıran Değişken Fonlar
(LID) Allbatross Portföy İkinci Değişken Fon 👉 %30,23
(RIK) Re-Pie Portföy İkinci Değişken Fon 👉 %26,97
(FDG) Fonmap Portföy Birinci Değişken Fon 👉 %23,44
(PBR) Pusula Portföy Birinci Değişken Fon 👉 %21,81
(RD1) Rota Portföy Birinci Değişken Fon 👉 %21,20
(GPG) Inveo Portföy Birinci Değişken Fon 👉 %19,51
Not: Portföyünde ağırlıklı olarak hisse senedi bulunan değişken fonlar listeye dahil edilmemiştir.
Burada yer alan bilgiler yatırım tavsiyesi içermez. Bilgi için: Midas Sorumluluk Beyanı
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynak: TEFAS
