BofA Securities analistleri Bryan D. Spillane, Lisa K. Lewandowski ve Peter T. Galbo, salı günü olası bir durgunluk karşısında tüketici ürünleri şirketleri hakkındaki araştırma bulgularını ortaya koydu.
Analistler, tüketici ürünlerinin son dönemdeki durgunlukların çoğunda S&P 500’ü geride bıraktığını, bu durumun savunmacı bir avantaja işaret ettiğini belirtti.
Ancak analistler, yüksek fiyatların devam etmesi ve zayıf hacim büyümesi gibi mevcut koşulların, gelecekteki bir ekonomik düşüşte bu sektörün direncini sınırlayabileceği konusunda uyardı.
Yine de, yeni tarifelere sınırlı maruz kalmaları, sektörü diğerlerine göre daha çekici hale getirebilir ve potansiyel olarak değerleme çarpanlarının sürdürülmesine yardımcı olabilir.
Durgunluk dönemlerinde, Tüketici Ürünleri sektörü hisse fiyatları öncelikle satış büyümesinden ziyade hisse başına kâr (EPS) tarafından etkileniyor.
Analiz, ileriye dönük EPS tahminlerinin İçecekler, Ev ve Kişisel Bakım (HPC), Paketlenmiş Gıda ve Tütün gibi önemli alt sektörlerde hisse fiyatı hareketinin 90%’ından fazlasını oluşturduğunu gösteriyor. Bu korelasyon İçecekler ve HPC’de en güçlü.
Analistler, bu durumun belirsiz ekonomik koşullarda hisse performansını değerlendirirken kazanç gücünün kritik önemini vurguladığını belirtti.
Geçmişteki altı durgunluğun incelenmesi, bazı Tüketici Ürünleri hisselerinin S&P 500’ü sürekli olarak geride bıraktığını ortaya koyuyor.
Campbell Soup (CPB), Colgate-Palmolive (CL), General Mills (GIS), McCormick & Company (MKC), PepsiCo (PEP) ve Hormel Foods (HRL) bu düşüş dönemlerinde endeksi geride bırakmada 100% başarı oranı kaydetti.
En kapsamlı verilere sahip son dört durgunlukta McCormick, General Mills ve Church & Dwight Co. Inc. (CHD) en güçlü göreceli performansı sergiledi.
Olası bir ekonomik düşüşte en iyi performans gösteren Tüketici Ürünleri hisseleri muhtemelen üç özelliği paylaşacak: gelir baskısını ve artan maliyetleri dengelemek için kâr esnekliği, tarifeyle ilgili enflasyonu sınırlamak için güçlü ABD üretim varlığı ve hisse başına kazancı artırmak için hisse geri alımlarını sürdürebilecek sağlam bilançolar.
Analistler McCormick, Coca-Cola (KO) ve Philip Morris International’ı (PM) iyi korunmuş olarak görüyor. Keurig Dr Pepper (KDP), Molson Coors Beverage (TAP) ve Altria Group (MO) ise potansiyel üstün performans gösterenler arasında bir sonraki kademede yer alıyor.
Burada yer alan bilgiler yatırım tavsiyesi içermez. Bilgi için: Midas Sorumluluk Beyanı
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynak: Benzinga
Görsel kaynak: Shutterstock
