BofA Global Research, Infineon Technologies (IFX.F) için hedef fiyatını ve kazanç tahminlerini artırdı. Kurum, yapay zekâ segmentindeki talebin hızla arttığına dikkat çekti.
BofA’nın yayımladığı notta, IFX’in Yatırımcı İlişkileri ve Hazine Başkanı Alexander Foltin’in Global Tech Konferansı’nda ağırlandığı belirtildi. Analistler, üç önemli noktaya vurgu yaptı: (A) Yapay zekâ kaynaklı güç talebinin mevcut 1,5 milyar avroluk öngörünün oldukça üzerinde olduğu ve yeni fabrikanın açılmasıyla birlikte 2027 mali yılı için yapay zekâ gelir beklentisinin yukarı yönlü revize edilebileceği, (B) Önümüzdeki çeyreklerde fiyat artışları ve kullanılmayan kapasite maliyetlerinin azalması sayesinde marjlarda iyileşme beklenmesi ve (C) Otomotiv yüksek voltaj segmentindeki zayıf performansın 2027 ortasında düzelmesi, 2028’de ise toparlanma öngörülmesi.
Almanya’nın Dresden kentinde temmuz ayında açılacak olan üretim tesisinin önemli bir katalizör olacağına dikkat çekildi. Analistler, mevcut yapay zekâ müşterilerinden gelen talebin şirketin mevcut kapasitesinin çok üzerinde olduğunu belirtti. Yeni tesisle birlikte, BofA 2027 ile 2028 mali yılları arasında arz açığının azalmasını bekliyor.
Dresden’deki yeni fabrikanın 2022’deki lansmanında 5 milyar avro gelir getirmesi öngörülüyordu. Ancak araştırma kuruluşu, ürün ve hizmet portföyünün çeşitlenmesi ve ortalama satış fiyatlarının artması nedeniyle güncel piyasa değerinin 6 milyar avroya yaklaştığını ifade etti.
BofA, 2027/28 mali yılları için yapay zekâ güç geliri tahminini 2,65 milyar/4 milyar avrodan 3 milyar/4,5 milyar avroya yükseltti. Brüt kâr marjı tahminlerini de artırarak, 2027/28 mali yılları için yaklaşık %4 hisse başına kâr öngördü. Kurum, ‘AL’ notunu ve ‘En İyi Seçim’ tavsiyesini korurken, hedef fiyatını 95 avro/110 dolardan 108 avro/125 dolara çıkardı (2028 tahmini EV/EBITDA çarpanı 16,5x, önceki 15x’ten yukarı çekildi; bunda yapay zekâ gelir katkısının artması etkili oldu). BofA’ya göre, bu hedef fiyat seviyesinde IFX, 2028 tahmini EV/EBIT çarpanında 21x ile küresel rakipleriyle aynı seviyede, yapay zekâ odaklı rakiplerin ise 23,5x çarpanının altında işlem görecek.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: MT Newswires
