BlackRock, Aldeyra Therapeutics (ALDX) hisselerindeki payını önemli ölçüde azalttı. Şirket, 2.718.123 adet hisseyi hisse başına 2,13 dolardan satarak portföyündeki Aldeyra hisselerinin %72,22’sini elden çıkardı. Bu satışın ardından BlackRock’ın elinde 1.045.764 adet Aldeyra hissesi kaldı ve bu miktar, şirketin Aldeyra’daki toplam portföyünün yalnızca %1,70’ini oluşturuyor. Aldeyra hisseleri, BlackRock’ın geniş ve çeşitlendirilmiş portföyünde oldukça küçük bir yer tutuyor.
New York’taki 50 Hudson Yards adresinde merkezi bulunan BlackRock, yaklaşık 5,7 trilyon dolarlık hisse portföyüyle dünyanın en büyük varlık yönetim şirketlerinden biri konumunda. Şirket, 5.491 farklı hisseye yatırım yapıyor. Portföyünün en büyük payını Apple (AAPL), Amazon (AMZN), Alphabet (GOOGL), Microsoft (MSFT) ve Nvidia (NVDA) gibi teknoloji devleri oluşturuyor. BlackRock’ın yatırım stratejisi, teknoloji ve finansal hizmetler sektörlerine ağırlık vererek, ölçek ve piyasa temsili öncelikli, endeks odaklı bir yaklaşımı yansıtıyor.
Aldeyra Therapeutics, 2 Mayıs 2014’ten bu yana halka açık olan ABD merkezli bir biyoteknoloji şirketi. Şirket, bağışıklık aracılı ve metabolik hastalıklara yönelik yeni nesil ilaçlar geliştiriyor. Önde gelen ürün adayı Reproxalap, kuru göz hastalığı ve alerjik konjonktivit tedavisinde geç aşama geliştirme sürecinde. Ayrıca Aldeyra’nın proliferatif vitreoretinopati, primer vitreoretinal lenfoma, retinal hastalıklar, otoimmün rahatsızlıklar ve kanser gibi alanlarda da ürün adayları bulunuyor. Haberin yazıldığı tarihte şirketin piyasa değeri 92,894 milyon dolar seviyesinde ve hisse fiyatı 1,54 dolar. BlackRock’ın satışından bu yana hisse fiyatı %27,7 düşüş gösterdi.
Aldeyra, şu anda zarar eden bir şirket konumunda. F/K oranı 0,00, özsermaye kârlılığı (ROE) %-53,76 ve varlık kârlılığı (ROA) ise %-34,69 seviyesinde. Şirketin bilanço gücü 10 üzerinden 6 olarak değerlendirilirken, nakit/borç oranı 4,19 ile destekleniyor. Ancak kârlılık ve büyüme notları sırasıyla 1/10 ve 0/10 ile oldukça zayıf. GF-Score’unun 29/100 olması, gelecekteki performans potansiyelinin düşük olduğuna işaret ediyor. Piotroski F-Score 3 ve Altman Z skoru 0,00 olan şirket, ciddi finansal stres altında.
Aldeyra için GF Value değeri, yeterli veri olmadığı için hesaplanamıyor ve bu durum değer yatırımcıları için güvenli bir marj bırakmıyor. Yıl başından bu yana hisse %67,02 değer kaybederken, halka arzdan bu yana toplam kayıp %79,47’ye ulaştı. Teknik göstergeler, aşırı satım bölgesine işaret ediyor: RSI değerleri 5 günlükte 27,75, 9 günlükte 32,49 ve 14 günlükte 37,34 seviyesinde. 6 ve 12 aylık momentum endeksleri sırasıyla %-60,26 ve %-57,31 ile negatif seyrediyor. Momentum notu 4/10, GF Value notu ise 0/10 olarak kaydedildi.
BlackRock’ın %72’yi aşan hisse azaltımı, Aldeyra’nın zayıflayan temel göstergeleri ve olumsuz büyüme eğilimiyle örtüşüyor. Şirketin son üç yılda gelir artışı sağlayamaması, bu işlemin biyoteknoloji sektöründe risk algısının yeniden değerlendirildiğine işaret edebileceğini gösteriyor. Özellikle geç aşama varlıklara sahip, onaylı ürünü olmayan ve operasyonel olarak sürekli zarar eden şirketler için bu durum dikkat çekici. GuruFocus’un Premium Guru 13F Ownership verilerine göre, şu anda yalnızca 1 guru Aldeyra hissesi tutuyor; son çeyreklerde 1 kişi pozisyonunu artırırken, 1 kişi azaltmış durumda. Bu veri, Simply Wall St veya Morningstar’da yer almıyor.
Değer yatırımcıları açısından, büyük bir kurumsal yatırımcının bu ölçekte hisse azaltımı, yüksek riskli ve gelir üretmeyen şirketlerde nakit yakım oranı ile klinik deneme sonuçlarının dikkatle incelenmesi gerektiğini gösteriyor. Şirketin finansal güç notu 6/10 ile kısmen olumlu bir tablo çizse de, faiz karşılama oranının olmaması ve negatif faaliyet marjı büyümesi, devam eden zorluklara işaret ediyor. Biyoteknoloji sektöründe rüzgarlar tersine dönerken, yatırımcıların Aldeyra’nın klinik ilerlemesini ve finansman durumunu yakından takip etmesi öneriliyor.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: gurufocus.com
