Berenberg, Vonovia’nın 2026 yılı için belirlediği hedeflere ulaşma yolunda olduğunu belirtti. Şirketin ilk çeyrekte “çok sağlam” bir kira geliri elde ettiği ve bunun sonuçlara olumlu yansıdığı ifade edildi.
Berenberg’in perşembe günü yayımladığı notta, Vonovia’nın ilk çeyrekte 873,6 milyon euro kira geliri elde ettiği, bunun Berenberg tahmini olan 857,2 milyon euronun üzerinde olduğu belirtildi. Kira segmentinde düzeltilmiş FAVÖK 629,7 milyon euroya ulaştı (Berenberg tahmini: 588 milyon euro). Düzeltilmiş hissedar kazancı/FFO ise 365,6 milyon euro olarak gerçekleşti (Berenberg tahmini: 355 milyon euro).
Vonovia’nın kiralama, tekrar eden satışlar, geliştirme ve katma değer olmak üzere dört segmentinin toplam düzeltilmiş FAVÖK’ü 711,6 milyon euroya ulaştı. Bu, geçen yılın aynı dönemine göre %1,4 artış anlamına geliyor (Berenberg tahmini: 699 milyon euro).
Aynı mağaza kira büyümesi %4 olarak gerçekleşti (2025 ilk çeyrek: %4,3). Bu büyümenin 260 baz puanı yerel kira endekslerine göre yapılan ayarlamalardan, 200 baz puanı modernizasyon yatırımlarından ve 40 baz puanı yeni inşaatlardan kaynaklandı.
Araştırma kuruluşu, varsayımlarını güncelledikten sonra, Alman konut gayrimenkul şirketinin kira gelirleri, toplam düzeltilmiş FAVÖK ve düzeltilmiş hissedar kârı veya operasyonlardan elde edilen fonlar için kendi tahminlerinin şirketin öngörü aralığının “genel olarak ortasında” yer aldığını kaydetti.
Berenberg, Vonovia’nın Mart 2026’daki finansal profilinin Aralık 2025’e kıyasla “büyük ölçüde değişmediğini” de vurguladı. Ayrıca şirketin finansal kaldıraç oranını yapısal olarak daha düşük seviyeye çekme hedefini olumlu karşıladığını belirtti.
“AL” notu verilen hisse için hedef fiyat 38 euro olarak korundu.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: MT Newswires
