Berenberg, Henkel (HEN.F, HEN3.F) için tahminlerini cuma günü yayımladığı araştırma raporunda güncelledi. Bu güncellemede Alman kimya şirketinin ilk çeyrek sonuçları ve 2026 yılı için değişmeyen beklentileri dikkate alındı.
Henkel, ilk çeyrekte %1,7 organik satış büyümesi açıkladı. Bu oran, Visible Alpha konsensüs tahmini olan %1,1’in üzerinde gerçekleşti. Büyümede hem fiyat artışları hem de hacim artışı etkili oldu. Berenberg analistleri, şirketin yapıştırıcı teknolojileri segmentinin, beklenen fiyat artışları öncesinde müşterilerin siparişlerini öne çekmesinden olumlu etkilendiğini belirtti.
Yönetim, 2026 yılı tamamı için %1 ile %3 arasında organik satış büyümesi öngörüsünü koruyor. Ayrıca, sabit döviz kurlarıyla ayarlanmış hisse başına kârda (EPS) tek haneli düşükten yükseğe kadar değişen bir büyüme bekleniyor. Analistler, bu beklentiler ve kendi döviz modeliyle birlikte, 2026 mali yılında EPS’nin 5,30 ile 5,72 euro arasında gerçekleşmesini öngördüklerini, güncel konsensüs tahmininin ise 5,43 euro olduğunu kaydetti.
Bu çerçevede, araştırma kuruluşu 2026 yılı için tahminlerini %1 artırdı. Bu artışta, daha yüksek fiyat artışı beklentisi ve Henkel’in kısa süre önce tamamladığı ATP Adhesive Systems ile Not Your Mother’s satın alımlarının katkısı dikkate alındı. 2027 ve 2028 yılları için satış, FAVÖK ve hisse başına kâr varsayımları da yukarı yönlü revize edildi.
Buna karşılık, fiyat hedefi 79,5 eurodan 77,4 euroya düşürüldü. Bu düşüşte, satın alma ve birleşme işlemleri sonrası net borçtaki değişiklikler etkili oldu. Hisse için ‘TUT’ notu ise korundu.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: MT Newswires
