Bankalarda 2. çeyrek bilançoları 29 Temmuz itibarıyla Akbank (AKBNK) ile başlayacak.
Akbank (AKBNK) 2. çeyrek sonuçlarının ardından 30 Temmuz’da Garanti Bankası (GARAN), 31 Temmuz’da ise Yapı ve Kredi Bankası’nın (YKBNK) 2. çeyrek sonuçlarını açıklaması bekleniyor.
Yatırımcıların kafasında ise mevduat faizlerinin yükseldiği ve borçlanma maliyetlerinin arttığı bu dönemde bankaların kârlılık anlamında nasıl bilançolar yayınlayacağı merak konusu.
İlk çeyrekte bazı bankalar düşük borçlanma araçlarından faydalanırken bazı bankalar kredi büyümesiyle ön plana çıktı. Aktif kalitesini koruyan bankalar ise 2. çeyrekte ön plana çıkmaya devam edebilir.
BDDK verilerine göz attığımızda mevduat tarafında haftalık büyüme düzenli olarak devam ederken toplam krediler tarafında aynı şekilde bir büyüme gözlemlenmiyor.
Yabancı para kredilerde haftalık büyüme devam etse de TCMB tarafından aylık azami yabancı para kredi büyüme limiti 2%’den 1,5%’e düşürüldü.
Mevduat tarafı düzenli olarak büyürken kredi tarafında yabancı para kredi büyümesi bu kararla birlikte bazı bankaları negatif etkileyebilir.
Fakat uluslararası kalkınma finansmanı kuruluşlarından sağlanan kaynaklarla kullandırılan yatırım kredileri, Türk Lirası ve yabancı para kredi büyüme sınırlarından muaf tutulacak.
Bu maddeyle birlikte uluslararası kalkınma finansmanı kuruluşlarından kaynak sağlayıp yatırım kredisi olarak kullandıran TSKB negatif etkilenmeyebilir.
JP Morgan analistlerinin ise bankaların 2. çeyrek sonuçları için yayınladığı raporda, çekirdek eğilimlerin daha da kötüleşmesini fakat 2. çeyreğin dip noktayı işaret etmesi vurgulanıyor.
JP Morgan, bankaların ikinci çeyrek mali tablolarında net faiz marjlarındaki baskıya dikkat çekerken yılın sonlarına doğru maddi özkaynak getirisinin (ROTE) toparlanmasını bekliyor.
JP Morgan analistleri, Garanti Bankası’nın (GARAN) daha yüksek ROTE ile ön plana çıkmasını vurguluyor.
Dilersen bankaları 2. çeyrek bilanço beklentilerine göre beraber inceleyelim. 🔍
Akbank (AKBNK)
Özel bankalar arasında güçlü konut ve kobi kredilerinde büyüme gösteren AKBNK yabancı para kredi büyümesinde de ön plana çıkıyor.
Swap dahil net faiz marjlarında daralma beklenirken komisyon gelirleri çeyreksel bazda net kârı desteklemeye devam edecek gibi görünüyor.
Swap giderlerinin artmasıyla beraber analistler AKBNK kârının çeyreksel bazda ortalama olarak 18,4% daralmasını bekliyor.
Garanti Bankası (GARAN)
Diğer bankalara göre daha ucuz fonlama maliyetleriyle ön plana çıkan GARAN, kredi-mevduat makasının daralmasından en az negatif etkilenen banka olarak ön plana çıkıyor.
Bunlara karşılık enflasyona endeksli tahvilleri 40% ile değerlemeye devam eden GARAN, diğer özel bankalara göre daha güçlü bir bilançoyla karşımıza çıkabilir.
Güçlü hazine işlem geliri yazması beklentisiyle beraber analistler GARAN kârının çeyreksel bazda 13,8% daralmasını bekliyor.
Yapı ve Kredi Bankası (YKBNK)
Net faiz gelirinin eksiye dönmesi ve önceki çeyreğe göre azalan hazine işlemleriyle beraber faaliyet giderlerinin 8% artmasının net kârı baskılaması beklenirken ilk çeyrekte de görülen güçlü komisyon gelirleri net kârı desteklemeye devam edebilir.
Analistlerin konsensüs olarak beklentilerini incelediğimizde YKBNK’nın çeyrekten çeyreğe net kârının 32,0% daralması bekleniyor.
Türkiye Sınai ve Kalkınma Bankası (TSKB)
Mevduat dağıtmadığı için artan mevduat oranından negatif olarak etkilenmeyecek TSKB kredi büyümesi ile ön plana çıkıyor.
Güçlü yurt dışı kaynak büyümesiyle beraber azalan karşılıklar TSKB için analistlerin ortalama olarak net kâr beklentisinin çeyrekten çeyreğe 17,1% artması şeklinde gözlemleniyor.
İş Bankası (ISCTR)
Net faiz marjı ve kredi-mevduat makasındaki daralma, net kârı baskılayan ana unsurlar olarak karşımıza çıkarken komisyon gelirlerindeki artış ve güçlü hazine işlemleri net kârı desteklemeye devam edebilir.
Güçlü iştirak geliri beklentisi (ANSGR, ISFIN, SISE) ve geçen çeyreğe benzer serbest karşılık iptaliyle birlikte analistler, ISCTR için çeyrekten çeyreğe net kârın ortalama olarak 26,1 daralmasını bekliyor.
Vakıfbank (VAKBN)
Artan swap maliyetleri ve kredi büyümesinde diğer bankaların gerisinde kalan VAKBN net kârını işlem gelirleriyle korumaya devam edebilir.
Provizyon ve faaliyet giderlerinin artmasıyla beraber analistler, VAKBN için net kârın çeyrekten çeyreğe 46,7% daralmasını bekliyor.
Halkbank (HALKB)
Net kâra en önemli destek swap hariç alım-satım ve kur farkı gelirinden bekleniyor. Fakat önceki çeyrekte vergi aktifi kaynaklı sağlanan kâr ve swap maliyetlerinin artmasıyla beraber analistler, HALKB için net kârın ortalama olarak çeyrekten çeyreğe 47,6% daralması bekleniyor.
Burada yer alan bilgiler yatırım tavsiyesi içermez. Bilgi için: Midas Sorumluluk Beyanı
