Bank of America, Ultrapar’ı NÖTR’den AL’a yükseltti; hedef fiyat 7,40 dolar
Ultrapar Participações (UGP), çarşamba günü ham petrol fiyatlarındaki yükseliş ve Bank of America’nın hisse notunu NÖTR’den AL’a yükseltmesiyle %4,1 yükseldi. Banka, hedef fiyatını 6,80 dolardan 7,40 dolara çıkarırken, ikinci çeyrek sonuçlarının rekor seviyedeki marjlar ve güçlü serbest nakit akışı sayesinde önemli bir katalizör olmasını bekliyor.
Bank of America analistleri, yılın ikinci yarısında piyasa beklentilerinin yukarı yönlü revize edilebileceğini düşünüyor. Özellikle ithal dizel fiyatlarının Petrobras’ın üzerinde seyretmesi, marjların piyasa beklentilerinden daha iyi olmasını sağlıyor.
Ultrapar’ın yatırım hikayesindeki iki önemli belirsizlik ise son dönemde azaldı. Şirketin Rumo’daki potansiyel hisse alımı için teklifini geri çektiği yönündeki haberler, sermaye tahsisiyle ilgili endişeleri azaltırken; ANP’nin LPG reform sürecini askıya alması, Ultragaz’ın kârlılığını korumasını sağladı.
Bank of America, güçlü operasyonel performans, büyük bir satın alım planının olmaması ve borçluluğun azalmasıyla birlikte, Ultrapar’ın temettü ve/veya hisse geri alımı yoluyla yatırımcı getirilerine öncelik verebilecek iyi bir konumda olduğunu belirtiyor.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: Seeking Alpha
