ASML Holding (ASML) hisseleri, şirketin yıllık satış beklentisini ikinci kez yukarı yönlü revize etmesi ve önümüzdeki yıllarda yarı iletken üretim makinelerinin üretimini artıracağını açıklamasının ardından yükseliş kaydetti. Şirket, yapay zekâ altyapısı inşa etme yarışının çipleri değerli bir emtia haline getirdiği bir dönemde, bu alandaki talebin artmasından faydalanıyor.
Amsterdam’da işlem gören ASML hisseleri çarşamba günü %6’dan fazla değer kazandı. Böylece şirket, Wegovy üreticisi Novo Nordisk, lüks devi LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton ve Alman otomotiv şirketi Volkswagen gibi isimleri geride bırakarak Avrupa’nın en değerli halka açık şirketi konumunu pekiştirdi. ASML hisseleri yıl başından bu yana yaklaşık %80 yükselirken, son 12 ayda ise iki kattan fazla artış gösterdi.
Yapay zekâya yönelik ilgi ve çiplere olan yüksek talep beklentisi, son aylarda küresel yarı iletken hisselerini yeni zirvelere taşıdı. Bazı yatırımcılar, bu teknolojinin beklenen faydaları henüz tam olarak ortaya çıkmadan değerlemelerin ve harcamaların fazla yüksek olabileceğinden endişe etse de, sektördeki yükseliş devam ediyor.
Hollandalı ASML, ışık kullanarak modern yarı iletkenlerin içindeki devreleri oluşturan küçük desenleri basan makineler üretiyor. Bu nedenle, artan müşteri talebiyle karşı karşıya olan Taiwan Semiconductor Manufacturing, Samsung Electronics ve Intel gibi büyük çip üreticileri için vazgeçilmez bir tedarikçi konumunda.
Yapay zekâ altyapısı kurma yarışı, dünyanın en büyük teknoloji şirketlerinden gelen yüz milyarlarca dolarlık yatırımlarla destekleniyor. Bu süreçte, veri merkezlerini çalıştıracak gelişmiş çiplere olan talep hızla artarken, ASML de çip üreticilerinin bu talebi karşılamak için daha fazla makineye ihtiyaç duyması sayesinde önemli bir avantaj elde ediyor.
ASML, çarşamba günü yaptığı açıklamada, yıllık satış beklentisini 43-45 milyar euro aralığına (49,11-51,39 milyar dolar) yükselttiğini duyurdu. Önceki tahmin aralığı ise 36-40 milyar euroydu. Şirketin brüt kâr marjı beklentisi de %54-%56 aralığına çıkarıldı; önceki beklenti %51-%53 seviyesindeydi.
ASML CEO’su Christophe Fouquet, yapay zekâya yönelik yatırımların ve bu alandaki teknolojik ilerlemenin, gelişmiş mantık ve bellek çiplerine olan talebi artırdığını ve yarı iletken sektörünün büyüme görünümünü daha da güçlendirdiğini belirtti.
Şirketler, yapay zekâ talebinin bellek ve depolama çiplerinin maliyetini ciddi şekilde artırması nedeniyle bu ürünlere yeterince ulaşamıyor. Apple, bu nedenle bazı ürünlerinde fiyat artışına gitmek zorunda kaldı. Micron Technology yöneticileri ise geçen ay, piyasadaki sıkı koşulların 2027 sonrasına kadar devam edeceğini öngördüklerini açıkladı.
Fouquet, ASML’nin bellek segmentinden elde ettiği gelirin bu yıl %75 artmasını beklediklerini söyledi. Ayrıca, şirketin gelecek yıl için ihtiyaç duyduğu tüm aşırı ultraviyole litografi (EUV) sistemi siparişlerini almaya yakın olduğunu ve kapasiteyi artırarak talebi karşılamak için daha fazla makine sevk etmeyi planladıklarını belirtti.
EUV sistemleri, ASML’nin en gelişmiş makineleri olup, çiplerin en karmaşık katmanlarını basmak için kullanılıyor. Intel, şirketin üst düzey sistemlerini en ileri ürünlerinin üretiminde tercih ediyor. ASML yönetimi, 2027’de EUV üretimini yaklaşık %30 artırmayı ve 2028’de de benzer bir artış yapmayı değerlendiriyor. Çünkü müşteriler, şimdiden o yıllar için yüksek miktarda sipariş verdi.
Fouquet, müşterilerinin kapasite artırma planlarını hızlandırmaya devam ettiğini ve bunun ASML’nin ürün portföyü genelinde uzun vadeli talebi daha net görmesini sağladığını ifade etti. Şirketin sipariş alımları yılın ilk yarısında da son derece güçlü seyretti.
ASML, ikinci çeyrekte 9,33 milyar euro satış açıkladı. Bu rakam, geçen yılın aynı dönemindeki 7,69 milyar euroya kıyasla artış gösterirken, Visible Alpha verilerine göre analist beklentisi olan 8,83 milyar euronun da üzerinde gerçekleşti.
Net kâr, 2,29 milyar eurodan 2,92 milyar euroya yükselerek piyasa beklentilerini aştı. Brüt kâr ise 4,13 milyar eurodan yaklaşık 5,04 milyar euroya çıktı ve %54’lük marj ile hem piyasa konsensüsünü hem de şirketin kendi beklentisini geride bıraktı.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: morningstar.com
