Aschenbrenner’ın fonu Nvidia, Oracle ve Broadcom’a karşı 8,5 milyar dolarlık satım opsiyonu açtı.
Leopold Aschenbrenner’ın yönettiği Situational Awareness fonunun son 13F bildirimi, Nvidia (NVDA) ve yarı iletken sektöründeki diğer şirketler üzerinde yaklaşık 8,5 milyar dolarlık satım (put) opsiyonu pozisyonu açıldığını gösteriyor. Bu hamle, Nvidia’nın bilanço açıklamasından sadece iki gün önce gerçekleşti.
SEC’e cuma günü sunulan 13F belgesine göre fon, Nvidia üzerinde 1,57 milyar dolar, VanEck Semiconductor ETF (SMH) üzerinde 2,04 milyar dolar, Oracle (ORCL) üzerinde 1,07 milyar dolar, Broadcom (AVGO) üzerinde 1,01 milyar dolar ve Advanced Micro Devices (AMD) üzerinde 969 milyon dolarlık yeni satım opsiyonu pozisyonu açtı.
Ayrıca ASML, Taiwan Semiconductor, Intel ve Infosys gibi şirketler üzerinde de satım opsiyonları bulunuyor. Bu satım opsiyonlarının toplam nominal değeri, fonun bildirilen toplam 13F portföy değerinin %60’ından fazlasını oluşturuyor.
Çiplere Olan İnancını Kaybeden Boğa
Aschenbrenner, OpenAI’ın Superalignment ekibinde çalışmış ve 165 sayfalık “Situational Awareness” makalesinde yapay genel zekânın (AGI) piyasaların düşündüğünden daha yakın olduğunu savunmuştu. Bu tez, onu kısa sürede sektörde yatırımcı haline getirdi.
Fon, 2025’te 1,5 milyar dolar büyüklüğünü aştı ve 2026 şubatında açıklanan hisse portföyü 5,5 milyar dolara ulaştı. Şimdi ise Aschenbrenner, kendisini ünlü yapan şirketi açığa satıyor.
Belgeye göre Aschenbrenner, yapay zekâ temasının çip üreticilerinden, onları besleyen enerji ve kapasite katmanına kaydığı görüşünde. Fonun en büyük uzun pozisyonu, 879 milyon dolarla yakıt hücresi üreticisi Bloom Energy (BE) olurken, portföyde ayrıca izinli şebeke kapasitesini yapay zekâ barındırma hizmetine dönüştüren Bitcoin madencilerinden oluşan bir sepet de yer alıyor. Çiplerdeki satım opsiyonları ise bu stratejinin diğer ayağını oluşturuyor.
Çip şirketlerine yönelik satım opsiyonları ise tek tip değil. Micron Technology (MU) ve Taiwan Semiconductor üzerinde fon, sırasıyla 422 milyon dolar ve 355 milyon dolar değerinde alım (call) opsiyonu da satın aldı. Bu durum, özellikle bellek ve dökümhane segmentlerinde yönlü bir kısa pozisyondan ziyade hareket beklentisine işaret ediyor.
Tahmin Piyasaları Nvidia’da Hâlâ Yükselişte
Polymarket’teki bireysel yatırımcılar ise aynı riskleri fiyatlamıyor. Nvidia’nın 2026 yıl sonunda piyasa değeriyle dünyanın en büyük şirketi olma ihtimali %65 seviyesinde fiyatlanırken, “2026 yıl sonuna kadar yapay zekâ balonu patlar” kontratı sadece %23’te işlem görüyor. Bu kontratın tetikleyicilerinden biri, Nvidia’nın tüm zamanların zirvesinden %50 düşmesi.
Wall Street de Polymarket ile benzer görüşte. NVDA, 42 analistin 40’ından “GÜÇLÜ AL” konsensüs notu alıyor. Cantor Fitzgerald, Bank of America ve UBS, bilanço öncesi son haftada hedef fiyatlarını yükseltti. Nvidia, mali yılın ilk çeyrek sonuçlarını çarşamba günü piyasa kapanışı sonrası açıklayacak.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: Benzinga
