Woodside Energy Group (WDS) için artış beklentisi taşıyan bir yatırım tezi, The Dividend Auditor’ın Substack platformunda paylaşıldı. Bu yazıda, WDS için öne çıkan olumlu görüşler özetleniyor. 2 haziran itibarıyla şirket hisseleri 22,51 dolardan işlem görüyordu. Yahoo Finance verilerine göre WDS’in geriye dönük F/K oranı 15,63, ileriye dönük F/K oranı ise 12,14 seviyesinde.
Woodside Energy Group, küresel ölçekte önde gelen LNG operatörlerinden biri olarak konumlanıyor. Şirket, güçlü varlık tabanı, sektör lideri kârlılığı ve önümüzdeki yıllarda üretim ile nakit akışını artırabilecek dönüşümsel büyüme projeleriyle dikkat çekiyor. BHP Petroleum ile birleşmenin ardından Woodside, yaklaşık 11 milyar doları hissedarlarına geri kazandırdı ve FAVÖK marjını %70’in üzerinde tutmayı başardı. Pluto LNG, North West Shelf, Sangomar ve Meksika Körfezi’ndeki operasyonlar, bu performansı destekleyen başlıca LNG varlıkları arasında yer alıyor.
Düşen emtia fiyatları, 2025 mali yılı için düzeltilmiş net kârı %8 azaltarak 2,65 milyar dolara çekse de şirket, 198,8 milyon varil petrol eşdeğeriyle rekor üretim gerçekleştirdi. Ayrıca, hisse başına 1,12 dolarlık temettüyle düzeltilmiş kârının %80’ini dağıtma politikasını sürdürdü. Yatırım tezinin merkezinde ise %94’ü tamamlanan ve ilk LNG sevkiyatını 2026’nın son çeyreğinde gerçekleştirmesi beklenen Scarborough projesi bulunuyor.
Scarborough’nun devreye alınmasıyla birlikte, şirketin üretiminin 2026 mali yılında yaklaşık 179 milyon varil petrol eşdeğerinden 2027’de 230 milyon varil petrol eşdeğerinin üzerine çıkması ve serbest nakit akışının neredeyse üç katına çıkması öngörülüyor. Ayrıca, Louisiana LNG projesinde ortakların pay azaltması, Woodside’ın sermaye yükünü hafifletirken projenin kalitesini de teyit etti. Bu projede hedeflenen üretim tarihi 2029 olarak belirtiliyor.
Piyasa, kısa vadede düşük emtia fiyatları, yüksek sermaye harcamaları ve 2026’da beklenen geçici üretim düşüşü gibi risklere odaklanmaya devam ediyor. Ancak bu zorlukların geçici olduğu düşünülüyor. Scarborough’nun devreye girmesiyle birlikte şirketin borçluluğunun azalması ve serbest nakit akışının artması, temettü sürdürülebilirliğini ve değerlemesini güçlendirecek bir yol haritası sunuyor. 26 dolarlık hedef fiyatla, yatırım tezinde cazip bir yukarı yönlü potansiyel öne çıkıyor. Ayrıca, petrol fiyatlarının yükselmesi, projelerin başarılı şekilde tamamlanması ve Louisiana LNG’den ek gelir elde edilmesi de ilave fırsatlar olarak görülüyor.
Daha önce, Occidental Petroleum (OXY) için Magnus Ofstad tarafından paylaşılan artış beklentili bir yatırım tezinde, şirketin düşük maliyetli Permian Basin varlıkları, çeşitlendirilmiş iş modeli, karbon yakalama girişimleri ve operasyonel iyileşme potansiyeli vurgulanmıştı. OXY hisseleri, bu değerlendirmeden bu yana yaklaşık %37,29 değer kazandı. The Dividend Auditor, benzer bir bakış açısına sahip olsa da, Woodside’ın LNG alanındaki liderliğine, dönüşümsel büyüme projelerine ve Scarborough ile Louisiana LNG’nin serbest nakit akışını artırıcı etkisine özellikle dikkat çekiyor.
Woodside Energy Group, hedge fonlar arasında en popüler 40 hisse arasında yer almıyor. Veritabanına göre, ilk çeyrek sonunda 10 hedge fon portföyünde WDS bulunurken, bu sayı bir önceki çeyrekte 7 idi. WDS’in yatırım açısından taşıdığı risk ve potansiyelin farkında olmakla birlikte, bazı yapay zekâ hisselerinin daha kısa sürede daha yüksek getiri sunabileceğine inanılıyor.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: insidermonkey.com
