STMicroelectronics (STM), 2026’nın ikinci çeyreğine iş hacminde iyileşme ile girerken, belirsiz makroekonomik ortama rağmen şirketin beklentilerinin ulaşılabilir olduğu değerlendiriliyor. Şirket, ikinci çeyrek gelirinin yaklaşık 3,45 milyar dolar olmasını öngörüyor. Bu rakam, çeyreklik bazda %11,6, yıllık bazda ise %24,9 büyümeye işaret ediyor. Brüt kâr marjının ise yaklaşık %34,8 seviyesinde gerçekleşmesi bekleniyor.
Bu olumlu tabloyu destekleyen birkaç unsur öne çıkıyor. Yönetim, ilk çeyrekte tüm son pazarlar ve bölgelerde book-to-bill oranının 1’in üzerinde olduğunu ve güçlü sipariş akışı yaşandığını belirtti. Dağıtım kanalındaki stok seviyeleri de normale döndü; bu da son dönemdeki sonuçlar üzerinde baskı yaratan önemli bir unsurun ortadan kalktığı anlamına geliyor. Bu gelişmeler, müşteri talebinde kademeli bir iyileşmeye işaret ediyor.
Yapay zekâ altyapısı, şirket için yeni bir büyüme motoru olarak öne çıkıyor. STMicroelectronics, veri merkezi gelirlerinin 2026’da 500 milyon doları aşmasını, 2027’de ise 1 milyar doları geçmesini beklediğini yineledi. Amazon Web Services ile çok yıllık ve milyar dolarlık ticari iş birliği, NVIDIA ile 800 voltluk yapay zekâ veri merkezi güç çözümleri alanındaki ortaklığın genişlemesi ve silikon fotonik çiplerin yüksek hacimli üretimine başlanması, şirketin yapay zekâ yatırımlarından daha fazla fayda sağlamasını mümkün kılıyor.
Şirket, otomotiv, endüstriyel ve iletişim pazarlarında da talebin daha sağlıklı bir seviyeye geldiğini gözlemliyor. Ayrıca, NXP’nin MEMS sensör işinin satın alınması, STMicroelectronics’in otomotiv ve endüstriyel sensör portföyünü güçlendirdi. Gömülü işlemci ve RF & Optik İletişim birimleri, ilk çeyrekte mikrodenetleyiciler ve bağlantı çözümlerine yönelik güçlü talep sayesinde öne çıkan alanlar oldu.
Makroekonomik belirsizlik, yeniden yapılanma maliyetleri ve üretimle ilgili giderler risk oluşturmaya devam etse de, talepteki iyileşme, stokların normale dönmesi ve yapay zekâ fırsatlarının genişlemesi, STMicroelectronics’in güçlü ikinci çeyrek beklentilerini destekliyor.
STMicroelectronics’in Rakipleriyle Karşılaştırılması
Şirketin en yakın rakipleri arasında Texas Instruments (TXN) ve onsemi (ON) öne çıkıyor. Texas Instruments, STMicroelectronics gibi endüstriyel ve otomotiv yarı iletken talebindeki kademeli toparlanmadan faydalanıyor. Analog ve gömülü işlemci ürünlerine yoğun yatırım yapmaya devam eden şirket, uzun vadeli büyümeyi desteklemek için üretim kapasitesini de artırıyor. Texas Instruments’ın geniş müşteri tabanı ve endüstriyel-otomotiv pazarlarındaki güçlü konumu, onu önemli bir rakip haline getiriyor. Ancak STMicroelectronics, MEMS sensörler, silikon fotonik ve yapay zekâ altyapısı uygulamalarında daha güçlü bir varlığa sahip.
onsemi ise otomotiv güç çipleri, akıllı algılama ve silikon karbür çözümlerinde güçlü bir oyuncu. Şirket, elektrifikasyon ve yapay zekâ odaklı altyapı yatırımlarından faydalanırken, üretim verimliliği ve marj iyileştirmesine de odaklanıyor. onsemi, otomotiv ve endüstriyel pazarlarda güçlü konumunu korusa da, STMicroelectronics’in mikrodenetleyiciler, RF ve optik iletişim, sensörler ve yapay zekâ veri merkezi teknolojilerindeki daha geniş ürün portföyü, şirketin büyüme kaynaklarını çeşitlendiriyor. Yarı iletken talebindeki toparlanma devam ettikçe, Texas Instruments ve onsemi, STMicroelectronics’in ivmesini sürdürebilme kapasitesini değerlendirmek için önemli karşılaştırma noktaları olmaya devam edecek.
STM Hissesi: Fiyat Performansı, Değerleme ve Tahminler
STMicroelectronics hisseleri, yıl başından bu yana %156,6 yükselerek sektör ortalamasındaki %16,4’lük artışın çok üzerinde bir performans sergiledi.
Şirketin hisseleri şu anda primli işlem görüyor. 12 aylık ileriye dönük F/K oranı 32,76 seviyesinde ve sektör ortalaması olan 22,42’nin oldukça üzerinde.
Zacks konsensüs tahminlerine göre, STM’nin 2026 yılı kazançlarında yıllık bazda %135,9 artış bekleniyor. 2026 yılı için hisse başına kâr tahminleri son 60 günde artış gösterdi.
STM hissesi, Zacks sıralamasında şu anda 1 numara (Güçlü Al) notuna sahip.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: yahoo.com
