CFRA analistleri, SMCI’nin 2026 mali yılının üçüncü çeyrek sonuçlarının karışık bir tablo sunduğunu belirtti. Şirketin geliri 10,24 milyar dolar olarak gerçekleşti ve yıllık bazda %123 artış gösterdi. Ancak bu rakam, piyasa beklentisi olan 12,45 milyar doların altında kaldı. Diğer yandan, düzeltilmiş hisse başına kâr (non-GAAP EPS) 0,84 dolar ile 0,62 dolarlık tahmini aştı.
Brüt kâr marjı, ikinci çeyrekteki %6,3’lük rekor düşük seviyeden toparlanarak %9,9’a yükseldi. Bu, yıllık bazda 30 baz puan, çeyreklik bazda ise 370 baz puanlık bir artış anlamına geliyor. Ancak satışların beklentinin altında kalması ve eski üst düzey yöneticilerin ihracat kontrolü ihlalleri nedeniyle devam eden güven sorunları, yatırımcıların temkinli olmasına yol açabilir.
Şirketin dördüncü çeyrek için açıkladığı öngörü, 11,0-12,5 milyar dolar aralığında gelir (orta nokta 11,75 milyar dolar, piyasa beklentisi 11,31 milyar dolar) ve yaklaşık 0,72 dolar düzeyinde düzeltilmiş hisse başına kâr (piyasa beklentisi 0,56 dolar) öngörüyor.
CFRA, şirketin likidite durumunun zayıflamasından endişe duyduğunu ifade etti. Nakit varlıklar 4,09 milyar dolardan 1,29 milyar dolara gerilerken, borçlar 4,9 milyar dolardan 8,8 milyar dolara yükseldi. Bu artışta, 10 milyar dolarlık ticari borç ödemeleri nedeniyle gerçekleşen 6,6 milyar dolarlık faaliyet nakit çıkışı (beklenti 1,9 milyar dolardı) etkili oldu.
Analistler, Blackwell platformunun üretim artışı için yapılan stok birikiminin, ihracat kontrolü cezaları ve işletme sermayesi gereksinimleriyle birlikte ek baskı yaratmasını bekliyor.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: MT Newswires
