Ross Stores (ROST) için LongYield’in Substack’inde paylaşılan artış beklentili (bullish) bir yatırım tezine göre, şirketin son dönemdeki performansı dikkat çekiyor. 29 Mayıs itibarıyla Ross Stores hissesi 231,73 dolardan işlem görüyordu. Yahoo Finance verilerine göre, şirketin geriye dönük F/K oranı 32,36, ileriye dönük F/K oranı ise 30,96 seviyesinde.
Ross Stores, ABD’de Ross Dress for Less ve dd’s DISCOUNTS markaları altında uygun fiyatlı giyim ve ev ürünleri perakendeciliği yapıyor. Şirket, mali 2027’nin ilk çeyreğinde tarihi bir performans sergiledi. Zincir mağaza satışları %17 artarken, hisse başına kazanç (EPS) %37 yükselerek 2,02 dolara ulaştı ve beklentilerin oldukça üzerinde gerçekleşti.
Çeyrek dönemde, şirketin “hazine avı” formatındaki perakende modeli güçlü talep gördü. Farklı gelir gruplarındaki müşteri artışı, değer odaklı perakendecilere yönelik harcamalarda yapısal bir güçlenmeyi destekledi.
Marj tarafında da iyileşme yaşandı. Faaliyet marjı 120 baz puan artışla %13,4’e yükseldi. Bu gelişmede ürün marjındaki artış, sabit giderlerin daha iyi yönetilmesi ve maliyet disiplininin etkisi oldu. Yönetim, yıl geneli için hisse başına kazanç beklentisini 7,50–7,74 dolar aralığına, zincir mağaza satış büyümesi beklentisini ise %6–7’ye yükseltti. Bu revizyon, ilk çeyrekteki güçlü baz etkisine rağmen müşteri trafiğindeki ivmenin süreceğine olan güveni yansıtıyor. Ayrıca, küresel giyim pazarında gümrük vergilerinin etkisiyle oluşan stok fazlası, şirketin uygun fiyatlı ürün tedarikinde avantaj sağlamaya devam etti.
İkinci çeyrek beklentileri büyümede bir miktar yavaşlamaya işaret etse de, piyasa Ross Stores’u hem tüketici harcamalarındaki değişimden hem de tedarik zinciri aksaklıklarından fayda sağlayan yüksek kaliteli bir şirket olarak yeniden değerlendiriyor. Ana markanın ötesinde, dd’s DISCOUNTS mağazalarının hızlı açılışları, özellikle enflasyon baskısı altındaki düşük gelirli tüketicilere erişimi artırıyor ve Ross portföyünde uzun vadeli büyüme potansiyeli yaratıyor.
Genel olarak Ross Stores, yapısal avantajları, artan müşteri trafiği, genişleyen marjları ve dirençli değer önerisiyle öne çıkıyor. Şirket, olumlu makro ortamda sürdürülebilir kâr büyümesi ve yatırımcıların şirketin kârlılık gücünü yeniden değerlendirmesiyle potansiyel bir değerleme artışı için iyi bir konumda bulunuyor.
Daha önce LongYield’in Target (TGT) için mayıs 2025’te paylaştığı artış beklentili tezde, zayıf satış trendleri, çok kanallı dayanıklılık ve değer odaklı konumlandırma öne çıkmıştı. O tarihten bu yana Target hissesi yaklaşık %34,76 değer kazandı. LongYield, Ross Stores için de benzer bir görüşe sahip; ancak burada uygun fiyatlı modeldeki daha güçlü ivme, gümrük vergisi kaynaklı rüzgarlar ve marj genişlemesinin Target’a kıyasla daha belirgin olduğu vurgulanıyor.
Ross Stores, hedge fonlar arasında en popüler 40 hisse arasında yer almıyor. Veritabanına göre, ilk çeyrek sonunda 83 hedge fon portföyünde ROST bulunurken, bu sayı bir önceki çeyrekte 71’di. ROST’un yatırım açısından risk ve potansiyel taşıdığını kabul etmekle birlikte, bazı yapay zekâ hisselerinin daha kısa sürede daha yüksek getiri potansiyeli sunduğuna inanılıyor.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: insidermonkey.com
