Brown-Forman (BF.A, BF.B) zorlu bir faaliyet ortamıyla karşı karşıya ve RBC Capital Markets’in salı günü yayımladığı araştırma notuna göre, bir anlaşma dışında önümüzdeki 18 ila 24 ayda sınırlı değer yaratması bekleniyor.
Yatırım kuruluşu, şirketin mali dördüncü çeyrek sonuçlarının büyük ölçüde beklentilere paralel olacağını öngörüyor. Gelişmiş pazarlarda organik satışların zayıf kalacağı, büyümenin ise ağırlıklı olarak gelişmekte olan pazarlardan geleceği tahmin ediliyor. ABD izlenen kanal tüketimi, ocak çeyreğindeki -%2,9 seviyesinden nisan çeyreğinde -%0,5’e iyileşti.
Brown-Forman ile ilgili birleşme ve satın alma söylentilerinin azalmasıyla birlikte, RBC odak noktasının yeniden temel göstergelere kaydığını belirtti. Bu ortamda şirket, viski arz fazlası, artan fiyat ve rekabet baskıları ile yaklaşan maliyet artışı gibi zorluklarla karşı karşıya.
RBC, değer yaratmanın en hızlı yolunun bir anlaşma olacağını ve Sazerac ile birleşmenin “en mantıklı seçenek” olduğunu ifade etti.
Aracı kurum ayrıca, Sazerac’ın Brown-Forman’a kıyasla çalışan başına daha yüksek FAVÖK ile faaliyet gösterdiğini ve bunun kârlılığı artırabileceğini belirtti. Ayrıca, birleşik bir şirketin Diageo’ya (DEO) karşı küresel ölçekte önemli bir rakip olma potansiyeline sahip olduğunu kaydetti.
RBC’nin Brown-Forman için SEKTÖRE PARALEL PERFORMANS notu ve 30 dolar hedef fiyatı bulunuyor.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: MT Newswires
