Araştırma notu: Mwb Research, Sartorius için “SAT” tavsiyesini ve 190 euro hedef fiyatı korudu
Mwb Research, Sartorius AG (SRT.F, SRT3.F) için “daha görünür” ilaç sektörüne yönelik sermaye harcaması risklerinin yatırım tezini desteklediğini belirtti.
5 Haziran tarihli notta, Eli Lilly’nin (LLY.SW, LLY.F) Alzey yatırımının ikinci fazını yarıya indirebileceğine ve Boehringer Ingelheim’ın Almanya’daki 900 milyon euroluk projelerini iptal edebileceğine dair son raporların, Avrupa genelinde yatırım görünürlüğünün zayıfladığına işaret ettiği aktarıldı. Buna karşılık, büyük ilaç şirketlerinin ABD’ye sermaye aktarmaya devam ettiği, bunun da sanayi politikası, gümrük vergisi muafiyetleri ve “Önce Amerika” tedarik zinciri öncelikleriyle desteklendiği vurgulandı.
Analistler, bölgesel harcama eğilimlerindeki değişimin şirket için başka bir risk oluşturduğunu ekledi. Notta, “Sartorius için bölgesel sermaye harcaması kayması, ekipman ağırlıklı Laboratuvar Ürünleri ve Hizmetleri ile Biyoproses Çözümleri’nin bazı bölümlerinde baskı yaratabilir. Tekrarlayan gelirler (mwb tahminiyle %75) büyümeyi istikrara kavuşturabilir, ancak bu gelirler ertelenen yatırım döngülerini telafi etmeyebilir” ifadelerine yer verildi.
Araştırma kuruluşu, bu nedenlerle hisse için “SAT” notunu korudu ve hedef fiyatı 190 euro olarak belirledi. Sartorius’un hâlâ “yüksek kaliteli bir oyuncu” olduğu, ancak mevcut piyasa göstergelerinin işaret ettiğinden daha “temiz bir toparlanma yolu” gerektiren bir değerlemeye sahip olduğu kaydedildi.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: MT Newswires
