Araştırma notu: Mwb Research, Fraport için SAT tavsiyesini korudu, 2026 hedeflerini riskli gördü
Mwb Research, Fraport (FRA.F) için yatırım görüşünü teyit etti ve yavaşlayan yurt içi yolcu hacimlerinin Frankfurt havalimanı işletmecisinin 2026 yılı sonu hedeflerini riskli hale getirdiği uyarısında bulundu.
Araştırma kuruluşu pazartesi günü yaptığı açıklamada, Fraport’un haziran ve yılın ilk yarısındaki zayıf yolcu trafiği verilerinin, yurt içinde kırılgan bir büyüme eğilimine işaret ettiğini belirtti. Haziran ayında Frankfurt yolcu sayısı geçen yılın aynı ayına göre %1,7, yılın ilk yarısında ise yıllık bazda %0,8 azaldı. Bu düşüşte Lufthansa [LHA.F] grevleri, yüksek jet yakıtı fiyatları ve İran’daki jeopolitik çatışmalar etkili oldu. Bu durgunluk, nisan ayında açılan ve yıllık 19 milyon ek yolcu kapasitesi getiren 4 milyar euro tutarındaki Terminal 3’ün sabit maliyetleri önemli ölçüde artırmasıyla uyumsuzluk yarattı. Yılın ilk yarısında grup yolcu sayısında %1,0 artış uluslararası büyüme sayesinde kısmi bir destek sağlasa da, bu alandaki performans da oldukça dalgalı kaldı. Sonuç olarak, 2026 yılı hedeflerinin giderek daha kırılgan hale geldiği ifade edildi.
Analistler, Fraport CEO’su Stefan Schulte’nin Frankfurt için 2026 yılı yolcu beklentisini, önceki 65 milyon ila 66 milyon yolcu tahmininin altına çekerek 2025 seviyelerinde sabit tuttuğunu aktardı. Yönetim, 2026 finansal hedeflerinin hâlâ “ulaşılabilir” olduğunu düşünse de, şirket Almanya’daki “biraz daha zayıf” trafik seviyelerinin finansal sonuçları olumsuz etkilemesini beklediğini açıkladı.
Bu tabloya karşılık mwb, SAT notunu ve 62 euro hedef fiyatını yineledi; 2026 yılı satış, FVÖK ve hisse başına kâr tahminlerini ise aşağı yönlü revize etti.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: MT Newswires
