Araştırma notu: Mwb Research, BASF’nin notunu “AL”a yükseltti, hedef fiyatı 55 avroya çıkardı
Mwb Research, BASF (BAS.F) için notunu “TUT”tan “AL”a yükseltti. Bu karar, Alman kimya şirketinin 2026 yılı için yukarı yönlü revize edilen beklentileri ve ikinci çeyrek için beklenenden iyi gelen öncü finansal sonuçlarının ardından geldi.
Analistler, BASF’nin ikinci çeyrek öncü sonuçlarında fiyat artışlarının etkisiyle güçlü bir kâr performansı görüldüğünü belirtti. Bu performans, sürdürülen satış hacimleri ve tedarik zincirindeki aksaklıkların desteğiyle sağlandı. Ancak, temel talepte genel bir toparlanma henüz gözlenmedi. Segment dağılımı dengesiz kalmaya devam ederken, yüksek ham madde fiyatları nakit dönüşümünü olumsuz etkiledi. Yine de, şirket yönetiminin beklentilerini yukarı yönlü güncellemesi, kısa vadede kâr artışının güçlendiğini teyit etti.
Araştırma kuruluşu, hisse için hedef fiyatı 52 avrodan 55 avroya yükseltti. Ayrıca, 2026 yılı satış ve FVÖK tahminlerini %2,4, hisse başına kâr (EPS) tahminini ise %2,9 artırdı. 2027 ve 2028 yılları için de bu üç göstergede yukarı yönlü revizyon yapıldı.
Analistler, yılın ikinci yarısında görünürlüğün düşük olduğunu ancak tedarik zincirindeki aksaklıkların devam etmesi halinde BASF’nin avantajlı konumunu sürdürebileceğini ifade etti. Şirketin yerel üretim ağı, esnek kraker tesisleri ve küresel tedarik platformu sayesinde, rakiplerin kısıtlamalar yaşadığı dönemlerde tedariki sürdürebildiği vurgulandı. Ancak, zayıf talep ve işletme sermayesinin daha fazla kullanılması önemli riskler olarak öne çıkıyor.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: MT Newswires
