🎯 Deutsche Bank, İsviçreli lüks ürün devi Richemont (CFR) için “AL” notunu yineledi ve hedef fiyatını 195 franktan 210 franka yükseltti. Banka, bu kararı şirketin beklentilerin oldukça üzerinde gerçekleşen ilk çeyrek sonuçlarının ardından aldı.
Alman bankasının yayımladığı araştırma notunda, Cartier ve Van Cleef & Arpels markalarının sahibi Richemont’un geçen hafta açıkladığı gelirlerin özellikle mücevher bölümündeki güçlü ivmeyle desteklendiği belirtildi. Mücevher gelirleri sabit kurda %24 artarken, saat bölümü ise %8 büyüme kaydetti. Analistlere göre, yüksek altın fiyatları marjlar üzerinde baskı oluşturmaya devam etse de, bu etkinin mali yılın ikinci yarısında azalması ve 2028 mali yılının ilk çeyreğinde ise olumluya dönmesi bekleniyor.
Tahminler yukarı yönlü revize edildi
Mali yılın geri kalanında karşılaştırma bazının zorlaşmasına rağmen, banka mücevher segmentinde çift haneli büyümenin sürdürüleceğini, diğer iş kollarında ise orta tek haneli artış öngörüyor. Bu sonuçlar ışığında Deutsche Bank, 2027 mali yılı için tahminlerini %5 oranında yukarı çekti.
Değerleme tarafında hata payı daraldı
Deutsche Bank’ın tespit ettiği ana risk, Richemont hisselerinin piyasada artık genel bir uzlaşıya dönüşmüş olması. Hisseler, 2027 tahmini kazançların 23,5 katı F/K oranıyla işlem görüyor. Banka, bundan sonraki yükselişlerin büyük ölçüde kâr tahminlerinde yeni yukarı yönlü revizyonlara bağlı olacağını vurguladı.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: marketscreener.com
