CFRA analistleri, Valero Energy (VLO) için 12 aylık hedef fiyatlarını 59 dolar artırarak 289 dolara yükseltti. Bu güncellemede, hem göreli değerleme hem de indirgenmiş nakit akımı (DCF) modeli analizleri dikkate alındı. Göreli değerlemede, 2027 yılı için öngörülen FAVÖK’e 8,2 kat şirket değeri çarpanı uygulandı. Bu oran, sektör ortalamasının üzerinde. Analistler, Valero’nun yatırılan sermaye getirisi bakımından bağımsız rafineri rakiplerinin yaklaşık %17 üzerinde performans gösterdiğini ve bu nedenle primli bir değerleme hak ettiğini belirtti. Bu yaklaşımla hisse başına 275 dolarlık bir değer elde edildi. DCF modelinde ise, ilk 10 yıl için yıllık %4,2 serbest nakit akımı büyümesi ve sonrasında %2,5 büyüme varsayımıyla hisse başına 303 dolarlık bir değer hesaplandı.
2026 yılı hisse başına kazanç (EPS) tahmini 14,86 dolar artırılarak 27,85 dolara, 2027 tahmini ise 6,42 dolar artırılarak 19,65 dolara çıkarıldı. Rafineri marjlarının, Basra Körfezi’ndeki kısıtlı hacimler nedeniyle Brent ve WTI ham petrol arasındaki farkın açılmasıyla birlikte ikinci çeyrekte yükselmesi bekleniyor. Normalde varil başına 4 dolar olan bu fark, şu anda 8 dolar seviyesinde. Analistler, bu durumun önümüzdeki çeyreklerde de devam edebileceğini öngörüyor. Valero’nun mart ayında jet yakıtı üretimini maksimize ettiği ve piyasa sıkıntısı göz önüne alındığında bunun mantıklı bir adım olduğu ifade edildi.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: MT Newswires
