CFRA analistleri, Salesforce (CRM) için 12 aylık hedef fiyatlarını 210 dolar seviyesinde tutuyor. Bu hedef, 2027 takvim yılı için öngörülen hisse başına kârın (EPS) 13,8 katı fiyat/kazanç oranına dayanıyor ve bu oran, hem tarihsel hem de benzer şirket ortalamalarının oldukça altında.
Analistler, 2027 mali yılı (Ocak) için hisse başına kâr tahminlerini 13,19 dolardan 14,09 dolara, 2028 mali yılı için ise 14,77 dolardan 15,18 dolara yükseltti.
Yazılım tarafında koltuk büyümesindeki baskılar, rekabet dinamikleri, kurumsal müşterilerin yapay zeka ajanlarına yönelmesi ve Anthropic/OpenAI’ın kurumsal araçlarından kaynaklanan artan rekabet gibi zorluklar olduğuna dikkat çekiliyor. Ancak analistler, Salesforce’un daha çok tüketime dayalı ve Agentic Kurumsal modele geçişte başarılı olacağı konusunda iyimser.
Şirketin Agentforce yıllık tekrar eden geliri (ARR) yıllık bazda %205 artışla 1,2 milyar dolara ulaştı. Yapay zeka uygulamaları pilot aşamadan geniş çaplı üretime geçerken, yapay zeka ve veri tabanlı toplam ARR ise yıllık bazda %200 büyüme kaydederek 3,4 milyar dolara yükseldi. Platformda 3,8 milyar Agentic Work Unit (çeyreklik bazda %111 artış) ve 28,6 trilyon token (çeyreklik bazda %152 artış) işlendi. Bu veriler, müşteri kullanımının ve elde edilen değerin sadece sözleşme rakamlarının ötesine geçtiğini gösteriyor.
Analistler, 2027 takvim yılı tahminlerine göre 12x’in altında olan mevcut değerlemenin cazip olduğunu belirtiyor. Özellikle Salesforce yılın ilerleyen dönemlerinde organik gelir büyümesini hızlandırabilirse, bu değerleme daha da dikkat çekici olabilir. Ancak, bu senaryo analistlerin temel beklentisi değil.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: MT Newswires
