CFRA analistleri, Marriott International (MAR) için 12 aylık hedef fiyatlarını 13 dolar artırarak 383 dolara yükseltti. Bu güncelleme, 2026 yılı için 20 kat EV/EBITDA çarpanı baz alınarak yapıldı. Bu oran, şirketin son üç yıldaki ortalama ileriye dönük çarpanı olan 17’nin üzerinde bir prim anlamına geliyor. 2026 yılı hisse başına kâr tahmini 11,83 dolara, 2027 tahmini ise 12,98 dolara çıkarıldı.
Şirketin ilk çeyrek sonuçlarında, yurtiçi oda başı gelir (RevPAR) büyümesi %4 olarak gerçekleşti. Bu artışta ortalama günlük fiyat (ADR) ve doluluk oranı etkili oldu. Özellikle, 2025 yılında büyümenin ana kaynağı olan lüks segmentlerin ötesine yayılan bir performans dikkat çekti.
Ortadoğu’daki olumsuzluklara rağmen, Marriott 2026 yılı için RevPAR beklentisini %2-%3 aralığına yükseltti. Önceki tahmin %1,5-%2,5 aralığındaydı. Şirket, bu revizyonda Dünya Kupası etkinliğinin ve Çin’de pazar payı kazanımlarının etkili olduğunu vurguladı.
Buna karşın, CFRA mevcut seviyelerde hisse için “TUT” görüşünü koruyor. Hisseler şu anda son üç yılın ortalamasına göre %12 primli işlem görüyor ve bu durum RevPAR’daki ivmenin fiyatlara yansımış olabileceğine işaret ediyor. Dünya Kupası’nın 2026 yılı için olumlu etkisi olsa da, bu durum 2027’de RevPAR büyümesi için daha zorlu bir karşılaştırma yaratacak. Analistler, şirketin öngörülerini olası makroekonomik risklere karşı temkinli bulurken, revize edilen tahminlere göre yukarı yönlü potansiyelin sınırlı olduğunu belirtiyor.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: MT Newswires
