Araştırma Notu: CFRA, JD.com’un hedef fiyatını 36 dolara yükseltti.
Bağımsız araştırma kuruluşu CFRA analistleri, JD hisseleri için hedef fiyatını 30 dolardan 36 dolara yükseltti. Bu yeni rakam, şirketin 2026 yılı Firma Değeri/FAVÖK tahmininin 8 katına işaret ediyor. Yeni iş yatırımlarının riski artırmasına rağmen kurum, daha iyi ekonomik koşullar ve işletmeler arası sinerjiler sayesinde kârlılığın artmasını bekliyor.
Analistler, 2026 ve 2027 yıllarında orta tek haneli gelir büyümesi öngörüyor. Bu durum, Çin’in elektronik teşviklerinin ilk uygulamaya konduğu 2025’teki yüksek baz etkisinden sonra bir normalleşme olarak değerlendiriliyor. Hükümet 2026 yılı için teşvikleri yeniledi. Toplam kota henüz açıklanmamış olsa da fonlar aşamalı olarak serbest bırakılacak. Yine de programın 1 Ocak’ta hızlı bir şekilde başlatılması ve güçlü katılım göz önüne alındığında analistler iyimserliklerini koruyor.
JD ayrıca, daha güçlü ürün çeşitliliği ve tedarik zinciri aracılığıyla genel ürün segmentini genişletiyor. Bu segment, 2025 yılı ürün gelirlerinin %41’ini oluşturuyor.
Artan pazarlama harcamalarının tedarik zinciri verimliliği, daha güçlü komisyon ve reklam gelirleri ile iyileşen yemek teslimat ekonomisi tarafından dengelenmesi bekleniyor. Bu doğrultuda CFRA, net kâr marjının 2026’da sabit kalmasını ve 2027’de yükselmesini öngörüyor. Kurum, 2026 yılı için hisse başına kazanç tahminini yıllık bazda %17 artışla 15,08 Çin Yuanı seviyesinde tuttu. 2027 yılı tahmini ise 23,19 Çin Yuanı olarak korundu.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: MT Newswires
