CFRA analistleri, CRH için 12 aylık hedef fiyatlarını 12 dolar düşürerek 123 dolara çekti. Bu hedef, 2026 yılı için öngörülen FAVÖK’e göre 12,0x EV/FAVÖK çarpanına dayanıyor. Bu oran, ABD’li benzer şirketlerin ortalaması olan 13,6x’in altında, uluslararası benzerlerin ortalaması olan 8,4x’in ise üzerinde bulunuyor.
2026 yılı hisse başına kâr tahmini 0,12 dolar azaltılarak 5,93 dolara, 2027 tahmini ise 0,19 dolar düşürülerek 6,58 dolara indirildi.
CRH, 1,9 milyar dolarlık varlık satışı ve 0,9 milyar dolarlık satın alım ile agresif bir sermaye dağılımı gerçekleştirdi. Bu satın alımlar arasında 0,7 milyar dolarlık Axius Water anlaşması da bulunuyor. Analistler, CRH’nin su altyapısı gibi cazip bir pazarda büyümesini olumlu değerlendiriyor.
Ancak İran’daki çatışmalar önemli bir risk oluşturuyor. Yüksek yakıt maliyetlerinin uzun süre devam etmesi, inşaat bütçelerinde kısıtlamalara ve faizlerin yüksek kalması durumunda finansman maliyetlerinin artmasına yol açabilir. İş gücüyle ilgili hem bulunabilirlik hem de maliyet açısından sorunlar devam ediyor.
2026’da düzeltilmiş FAVÖK marjında sadece hafif bir artış bekleniyor; marjın 20 baz puan yükselerek %20,7’ye çıkacağı öngörülüyor. Hisseler, son iki yılın ileriye dönük ortalama EV/FAVÖK oranının yaklaşık %15 üzerinde işlem gördüğü için değerleme, yukarı yönlü potansiyeli sınırlıyor.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: MT Newswires
