ABD yarı iletken endüstrisi, Washington’ın Çin’in kritik yeni nesil teknolojilerdeki rolünü azaltma talimatları doğrultusunda tedarik zincirlerinden Çinli firmaları çıkarma çabalarını yoğunlaştırıyor.
Applied Materials (AMAT) ve Lam Research (LRCX) gibi önde gelen çip ekipmanı üreticileri, tedarikçilerine belirli bileşenler için Çinli olmayan alternatifler bulmaları gerektiğini, aksi takdirde tedarikçi statülerini kaybedeceklerini bildirdi.
Bu gereklilik, Çinli yatırımcıları veya hissedarları olan tedarikçilerin bu şirketlerle iş ortaklıklarını sürdürmelerinin de yasaklanmasını içeriyor.
Sektör uzmanları, Çinli olmayan tedarikçilere geçişin çip üreticilerinin maliyetlerini muhtemelen artıracağını çünkü alternatiflerin sınırlı veya daha pahalı olabileceğini belirtiyor.
Lam Research, çiple ilgili tedarik zincirleri için ABD ihracat kısıtlamalarına uyduğunu doğrularken, Applied Materials, özellikle Çin en büyük pazarlarından biri olmaya devam ettiği için istikrarlı tedariki sağlamak adına alternatif bileşenler tedarik etme çabalarını vurguladı.
ABD hükümeti, her iki önde gelen başkan adayının da daha sıkı ticaret politikaları vaat etmesiyle Çin ithalatına karşı tutumunu sertleştirdi. Yarı iletken endüstrisi ulusal güvenlik açısından merkezi bir konumda ve yasa koyucular, Çin’in Tayvan, Güney Kore ve Japonya gibi ABD dostu bölgelerde üretilen gelişmiş çiplere ve ekipmanlara erişimini engelledi.
Ayrıca, Ticaret Bakanlığı’nın son kuralları, ABD şirketlerinin Çinli tedarikçilere teknik bilgi açıklamadan önce lisans almalarını gerektiriyor ve bu da Çin’in hassas çip teknolojisine katılımının kapsamını sınırlıyor.
BofA Securities analisti Vivek Arya ve Goldman Sachs analisti Toshiya Hari, Lam Research’ün kilit teknoloji alanlarındaki stratejik konumunu, toparlanmakta olan NAND pazarındaki rolünü ve istikrarlı serbest nakit akışını, görünümünü destekleyen faktörler olarak işaret etti.
Arya, Çin’in payının muhtemelen aralık ayına kadar 30%’da istikrar kazanacağını ancak ihracat kontrolü risklerinin devam ettiğini ve brüt ve faaliyet marjlarındaki kârın sınırlı göründüğünü belirtti.
Hari ayrıca, piyasanın Lam Research’ün Sistemler işindeki Çin gelir payının azalmasını olumlu algılayabileceğini de not etti.
Needham’dan Charles Shi, Applied Material’ın Çin gelirlerinde 32%’ye düşen dikkat çekici bir düşüşü vurguladı. Bu oran, tipik 40%’lık sektör payının altında ve Shi’ye göre, Çin wafer fab ekipmanı (WFE) 2025’e kadar düşerse hisse senedini iyi bir konuma getirebilir.
Cantor Fitzgerald’dan C.J. Muse, Applied Materials’ın Silikon gelirlerindeki, öncü Foundry ve DRAM’deki gücünün yanı sıra güçlü marj performansı ve 2025 için iyimser WFE pazar payı kazanımlarına dikkat çekti.
Burada yer alan bilgiler yatırım tavsiyesi içermez. Bilgi için: Midas Sorumluluk Beyanı
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynak: Benzinga
