Wall Street analistleri, Apple’ın iPhone 17 etkinliğini daha ince tasarımlar, geliştirilmiş kameralar ve daha sıkı yapay zekâ-sağlık entegrasyonu sunduğu için övdü ancak yeniliklerin hâlâ aşamalı olduğu konusunda uyardı.
Analistler daha güçlü pil ömrü, depolama güncellemeleri ve Apple’ın ekosistem sadakatini derinleştirme yeteneğini vurgularken, geciken yapay zekâ uygulamaları ve yenileme odaklı talebe bağımlılığın süper döngüyü sınırladığına da dikkat çekti.
Bank of America Securities analisti Wamsi Mohan, Apple için AL tavsiyesini korurken fiyat hedefini 260 dolardan 270 dolara yükseltti.
Rosenblatt analisti Barton Crockett, Apple için NÖTR notunu tekrarlarken fiyat hedefini 223 dolardan 241 dolara yükseltti.
Goldman Sachs analisti Michael Ng, Apple için AL tavsiyesini ve 266 dolarlık fiyat hedefini korudu.
BofA 2026 tahminlerini yükseltti
Bank of America Securities: Mohan, iPhone 17 serisinde daha güçlü sağlık ve yapay zekâ özelliklerinin entegrasyonunu ve biraz daha yüksek finansal tahminleri gerekçe göstererek Apple’ın hedef fiyatını yükseltti.
Analist, 2026 mali yılı gelir ve hisse başına kazanç tahminini 446 milyar dolar ve 8,03 dolardan 448 milyar dolar ve 8,05 dolara yükseltirken, 2026 takvim yılı hisse başına kazanç tahminini 8,37 dolardan 8,40 dolara çıkardı. Apple’ın büyümesine olan artan güveni yansıtmak için daha yüksek bir 32 kat çarpan (önceki 31 kata karşı) uyguladı.
Apple’ın etkinliğinin büyük ölçüde beklentileri karşıladığını belirtti. 999 dolardan başlayan fiyatıyla iPhone 17 Air, daha ince bir tasarım ve 256 GB temel depolama alanı sunarken, Pro modelleri kamera yükseltmeleri ve yeni dahili çipler kazandı. Mohan, Apple’ın silikon ve donanım geliştirmeleriyle uç yapay zekâda liderlik etmek için iyi konumlandığını söyledi, ancak hisselerin genellikle etkinlik sonrası düştüğünü ve 30-60 gün içinde toparlandığını da ekledi.
Rosenblatt: Apple, Samsung ve Google’ın gerisinde
Crockett, daha güçlü pil ömrü, tüm modellerde yükseltilmiş 48MP kameralar ve 899 dolarlık fiyatla daha ince bir Air seçeneği sunan iPhone 17 lansmanının ardından Apple’ın fiyat hedefini yükseltti.
Analist, ileriye dönük F/K varsayımını 27 kattan 29 kata çıkardı. Bunu, Apple’ın modelindeki dayanıklılığın şimdi olumlu dış gelişmelerle güçlendirilmesine bağladı – Alphabet’in (Google) yıllık 20+ milyar dolarlık arama ödemelerinin bir antitröst kararında onaylanması ve yeni ticaret baskılarına rağmen Trump’ın gümrük vergisi muafiyetleri.
iPhone’da düşük ila orta tek haneli büyüme ve hizmetlerde düşük ila orta çift haneli büyüme öngördü ve hizmetler genişledikçe konsolide brüt marjların iyileşeceğini belirtti. Apple’ın eylül çeyreği için 46-47% brüt marj rehberliği, 1,1 milyar dolarlık gümrük vergisi maliyetleri hesaba katıldıktan sonra bile, ılımlı iPhone fiyat artışları ve hizmetlerin güçlü katkısının devam etmesiyle sağlam görünüyordu.
Crockett, Apple’ın yapay zekâ uygulamasının hâlâ Samsung ve Google’ın gerisinde kaldığını ve bu durumun yapay zekâ odaklı bir süper döngüyü sınırladığını söyledi, ancak kullanıcıların ekosisteme sadık kaldığını ve esas olarak daha iyi kameralar, daha uzun pil ömrü ve yenileme ihtiyaçları için yükseltme yapacaklarını belirtti.
Goldman Sachs: Uzun vadede kâr güçlü
Ng, şirketin salı günü gerçekleşen “Awe Dropping” etkinliğinin ardından hisseyi Gelecek 12 Ay+1Y hisse başına kazancın 30 katı olarak değerlendirdi.
Analist, Apple’ın yeni iPhone 17 serisi, Apple Watch Series 11, Ultra 3, SE 3 ve AirPods Pro 3 ile büyük ölçüde beklentileri karşıladığını söyledi. Daha ince iPhone 17 Air, temel modelde daha büyük ekran, yükseltilmiş A19 serisi çipler ve geliştirilmiş ön kamerayı sürekli cihaz talebinin itici güçleri olarak vurguladı.
Apple’ın tüm iPhone’larda 128 GB depolama katmanını kaldırma ve Pro Max için 2 TB seçeneği ekleme kararına dikkat çekti. Bu karar, iPhone 17 Pro ve Air’in ortalama satış fiyatlarını önceki modellere göre yaklaşık 100 dolar artırıyor. Hisselerin başlangıçta S&P 500’e göre düşük performans göstermesine rağmen Ng, temel iPhone 17 için değişmeyen 799 dolarlık giriş fiyatının, daha yüksek kademelerde premium özellik korunurken kurulu taban büyümesini desteklediğini söyledi.
Analist, Apple’ın marka sadakati, ekosistem yapışkanlığı ve büyüyen kurulu tabanının müşteri kaybını ve edinme maliyetlerini düşürdüğünü, bu durumun şirkete uzun vadeli gelir dayanıklılığı konusunda görünürlük sağladığını vurguladı. Hizmetlerin önümüzdeki beş yıl içinde brüt kâr büyümesinin çoğunu sağlayacağını öngördü ve bunun Apple’ın premium çarpanını haklı çıkaran bir dönüm noktası olduğunu belirtti.
Ng, uzayan yenileme döngüleri ve zayıflayan PC/tablet talebi gibi döngüsel zorlukların ürün geliri büyümesini baskılayabileceğini, ancak Apple’ın Hizmetler genişlemesi ve tekrarlayan gelir modelinin – “Hizmet Olarak Apple” – bu zorlukları dengeleyeceğini ve rakiplere göre premium değerlemeyi sürdüreceğini savundu.
Burada yer alan bilgiler yatırım tavsiyesi içermez. Bilgi için: Midas Sorumluluk Beyanı
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynak: Benzinga
Görsel kaynak: Shutterstock
