Arista Networks (ANET), Celestica (CLS), Extreme Networks (EXTR) ve Lumentum (LITE), UBS’in yaklaşan bilanço dönemi öncesi veri merkezi talebine ilişkin değerlendirmeleriyle öne çıktı.
UBS analisti David Vogt, son üç ayda veri merkezi altyapı yatırımlarındaki hızlanmanın güçlü talep ve sipariş artışını desteklediğini belirtti. Ancak, ağ silikonları, işlemciler ve indiyum fosfit gibi önemli bileşenlerde teslimat sürelerinin uzaması, şirketlerin talebi tam olarak karşılayamamasına ve gelir artışının sınırlı kalmasına yol açabilir. Vogt, Broadcom ağ silikonundaki tedarik sıkıntılarına rağmen, Arista ve Celestica için veri merkezi ağ anahtarlarına olan talebin son aylarda güçlendiğini ve bu şirketlerin güçlü çeyrekler ve olumlu beklentilerle öne çıktığını ifade etti. Extreme Networks’te ise kablolu ve kablosuz ağ ekipmanlarına olan talebin, gelirde %1-2’lik bir artış getirebileceği öngörülüyor. Optik ekosistemde ise artan OCS hacmi ve transceiver ile EML ve pompa lazeri gibi bileşenlere olan talep, Lumentum için destekleyici bir unsur. Ancak, optik tedarik zincirindeki zorlukların siparişlerin gelire dönüşmesini sınırlamaya devam ettiği belirtiliyor.
Vogt, Arista’nın hiper ölçekleyiciler ve neocloud şirketleriyle ilişkilerini güçlendirmesinin, şirketin gelir ve kârını tahminlerinin üzerine taşıdığını belirtti. Ayrıca, siparişlerdeki artış ve ertelenmiş ürün gelirlerindeki hızlanma sayesinde, şirketin 2026 takvim yılı gelir beklentisini %27,5’ten %33’e yükseltmesini bekliyor.
Celestica için ise tedarik zincirindeki sorunların artık geride kaldığı ifade edildi. Şirketin sunucu ve tensör işlemci birimlerinde geçen çeyrekte yaşanan tedarik sıkıntılarının çözüldüğü, Meta ve Amazon’daki ethernet anahtarlarına olan talebin ise güçlü seyrettiği aktarıldı. Bu gelişmelerle birlikte, Celestica’nın gelirinin tahminlerin %3-4 üzerinde, yaklaşık 4,5 milyar dolar seviyesinde gerçekleşebileceği ve hisse başına kârda %5’lik bir artış potansiyeli olduğu öngörülüyor.
Extreme Networks’te kablolu ve kablosuz ağ ürünlerine olan talep, gelirin şirketin beklentilerinin üst sınırına, yaklaşık 335 milyon dolara ulaşmasını sağlayabilir. Fiyatlandırma stratejilerinin de brüt kâr marjına olumlu yansıması bekleniyor. 2027 mali yılı için ise şirketin gelir beklentisinin 1.370-1.400 milyon dolar aralığında, orta noktada yaklaşık %8 büyüme ile açıklanması öngörülüyor.
Lumentum tarafında ise optik devre anahtarlarındaki gelir artışı ve 200G ile lane EML ürünlerine olan güçlü talep, gelirin 1 milyar doların üzerine çıkmasını sağlayabilir. Tedarik kısıtlarına rağmen, operasyonel kaldıraç sayesinde seyreltilmiş hisse başına kârın analist tahminlerinin %3-4 üzerinde gerçekleşmesi bekleniyor. Şirketin Eylül 2026 çeyreği için gelir beklentisinin ise 1.150-1.200 milyon dolar aralığında olacağı tahmin ediliyor.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: Seeking Alpha
