Analist notu: TSMC, yapay zekâ tedarik zincirinin merkezinde; 16 Temmuz bilançosu bekleniyor
Futurum Equities’in baş piyasa stratejisti Shay Boloor’a göre, Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC), yapay zekâ tedarik zincirinin merkezinde yer alıyor ve sektörün hızlı büyümesinin arkasındaki en önemli şirketlerden biri olarak öne çıkıyor.
Boloor, çarşamba günü X’te yaptığı paylaşımda, TSMC’nin yatırımcılara yapay zekâ patlamasından faydalanmak için en net yollardan birini sunduğunu belirtti. Çünkü dünyanın önde gelen çip tasarımcılarının çoğu, aynı ileri üretim ortağına güveniyor. Nvidia, Advanced Micro Devices (AMD), Apple, Broadcom ve Qualcomm gibi şirketlerin yanı sıra kendi özel çiplerini geliştiren büyük bulut sağlayıcılarının da TSMC’nin ileri üretim yeteneklerine bağımlı olduğu vurgulandı.
Boloor, “Gerçek darboğaz, kısıtlı wafer üretimine kimin erişimi olduğu” diyerek, TSMC’nin neredeyse tüm büyük yapay zekâ çiplerinin arkasındaki “fiziksel tıkanma noktası” olmaya devam ettiğini ifade etti. Ayrıca, şirketin ileri seviye N3 üretiminin aylık yaklaşık 220.000 wafer’a çıktığına dair haberler olsa da, benzer kapasiteye sahip gerçek bir “ikinci kaynak” hâlâ bulunmadığını kaydetti.
Boloor, TSMC’yi “yapay zekâ fabrikası” veya yapay zekâ ekonomisinin üretim katmanı olarak tanımladı. Nvidia ve AMD gibi şirketler en yeni işlemcileri tasarlarken, TSMC’nin bu tasarımları ticari ölçekte çiplere dönüştürecek ölçek, üretim verimliliği, ileri paketleme teknolojisi ve üretim disiplini sunduğunu belirtti. “Dünyanın en iyi çip tasarımına sahip olabilirsiniz, ancak bunu yüksek verimle ve güvenilir tedarikle büyük ölçekte üretemiyorsanız, ürünün bir önemi kalmaz” dedi.
Boloor, TSMC’nin üretim ağının yapay zekâ hızlandırıcıları, ağ çipleri, özel çipler ve ileri paketleme teknolojilerini desteklediğini, bu nedenle yapay zekâ ekosisteminin büyük bölümünün TSMC’nin çip üretim kapasitesine bağımlı olduğunu ve “her token’ın nihayetinde TSMC’ye görünmez bir telif ödediğini” söyledi.
TSMC için yakın vadede önemli bir gelişme, 16 Temmuz’da açıklanacak bilanço sonuçları olacak. Wall Street, çip üreticisinin hisse başına 3,77 dolar kâr açıklamasını bekliyor. Geçen yıl aynı dönemde bu rakam 2,47 dolardı. Gelirin ise 30,07 milyar dolardan 39,76 milyar dolara yükselmesi öngörülüyor. Analistler genel olarak hisseye olumlu bakıyor.
TSMC’nin sekiz analistin değerlendirmelerine dayanan ortalama hedef fiyatı 434,38 dolar seviyesinde. BofA Securities, Susquehanna ve Barclays’in son üç hedef fiyatının ortalaması ise 545 dolar ve bu, hissenin mevcut fiyatına göre %24,37 yükseliş potansiyeline işaret ediyor.
Fiyat hareketine bakıldığında, TSMC hisseleri çarşamba günü %1,02 artışla 436,98 dolardan kapandı ve perşembe günü piyasa öncesi işlemlerde %1,12 yükselerek 441,88 dolara çıktı.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: Benzinga
