Stifel, Texas Instruments (TXN) için AL notunu yineledi ve 34,7x CY27E P/FCF çarpanına dayalı olarak 360 dolar hedef fiyatını korudu. Şirketin hisseleri yıl başından bu yana %78 artışla 299,14 dolara yükselirken, InvestingPro verileri TXN’in adil değerinin üzerinde işlem gördüğünü ve piyasanın en aşırı değerlenmiş hisseleri arasında yer aldığını gösteriyor.
Stifel, Texas Instruments’a yönelik olumlu görüşünü güçlendirdiğini belirtti. Bu değerlendirmede, şirketin ağırlıklı olduğu genel amaçlı analog segmentinde yıl başından bu yana SIA/WSTS faturalama verilerinin yıllık bazda %22 artış göstermesi etkili oldu. Gömülü ürünlerde de toparlanma yaşanırken, mikrodenetleyicilerde yıllık bazda %17 artış kaydedildi.
Haziran ayı ISM verilerine göre, imalat PMI endeksi üst üste altıncı ayda 53,3 seviyesinde kalarak büyümeyi sürdürdü. Yeni siparişler 56 ile genişleme bölgesinde kalırken, müşteri stokları %42,3 ile “çok düşük” seviyede; bu da genellikle gelecekteki üretim için olumlu bir gösterge olarak kabul ediliyor.
Stifel, analog döngüsünde dönüş yaşandığını ve yapısal sermaye harcamalarındaki azalışın serbest nakit akışında sıçrama yarattığını düşünüyor. Ayrıca, veri merkezi segmentinin şirkete ek bir büyüme motoru sağladığına dikkat çekildi. InvestingPro verilerine göre, önümüzdeki dönem için 8 analist TXN’in kazanç tahminlerini yukarı yönlü revize etti. Bu bilgi, TXN ve 1.400’den fazla ABD hissesini kapsayan kapsamlı Pro Araştırma Raporları ile birlikte abone olanlara sunulan 16’dan fazla özel ProTip’ten biri.
Stifel, sektördeki son dalgalanmalar nedeniyle tekil veri noktalarından ziyade yıl başından bu yana yıllık eğilime odaklandığını belirtti.
Diğer bir gelişmede, Texas Instruments, 1 Ağustos 2026 itibarıyla Rafael Lizardi’nin yerine Julie Knecht’in yeni finans direktörü (CFO) olarak göreve başlayacağını açıkladı. 1999’dan bu yana şirkette görev yapan Knecht, halen baş muhasebe sorumlusu ve muhasebe ile vergi başkan yardımcısı olarak çalışıyor. Stifel, şirketin fiyatlandırma stratejisi ve rekabetçi konumunu gerekçe göstererek Texas Instruments için AL notunu ve 340 dolar hedef fiyatını yineledi. Firma, Texas Instruments’ın yarı iletken sektöründe fiyat değişikliklerinde genellikle liderlik etmektense takipçi olduğunu vurguladı.
Bank of America ise yarı iletken sektöründeki geçici düşüşü sağlıklı bir düzeltme olarak değerlendirdi ve bunun yapay zekâ talebinde bir değişim anlamına gelmediğini belirtti. Banka, yakın vadede Texas Instruments gibi şirketlerin öne çıkmasını bekliyor. Ayrıca, Bank of America, yapay zekâ hesaplama, ağ ve yarı iletken sermaye ekipmanlarında güçlü talep olduğunu, analog çip üreticilerinin ise döngüsel bir toparlanma yaşadığını bildirdi. Texas Instruments, 22 Temmuz’da bilanço açıklayacak; Bloomberg’in opsiyon verilerine göre bu açıklama, hissede %9,1’lik bir hareket yaratabilir.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: investing.com
