Salesforce (CRM) hisseleri cuma günü yükselse de, yıl başından bu yana %28 düşüşte. Bu gerilemede, yatırımcıların yapay zekânın şirketin büyümesini olumsuz etkileyebileceği endişesi etkili oldu.
Seeking Alpha analistleri Justin Purohit ve Johnny Zhang, Salesforce’un yapay zekâ odaklı bir dünyada başarılı olup olamayacağını değerlendirdi.
Justin Purohit, Salesforce’un mevcut kurumsal platformuna doğrudan yapay zekâ entegre etmesi sayesinde bu alanda başarılı olabileceğini düşünüyor. Bazı yatırımcılar yapay zekânın CRM’in işinin bir kısmını sıradanlaştırabileceğinden endişe etse de, Purohit’e göre Agentforce ve Data Cloud gibi araçlar müşteri bağlılığını artırabilir ve şirketin gelirini çeşitlendirebilir. Ona göre asıl tartışma, yapay zekânın CRM için yıkıcı mı yoksa destekleyici mi olacağı. Şu ana kadar erken benimseme eğilimleri, yapay zekânın şirkete katkı sağladığını gösteriyor.
Johnny Zhang ise, Agentforce 360 ekosisteminin hızla yaygınlaşmasıyla birlikte Salesforce’un yapay zekâ çağında başarılı olduğunu belirtiyor. Zhang, şirketin yıllar içinde farklı sektörlerden topladığı büyük ölçekli müşteri verisinin, rekabet avantajı sağlayan önemli bir unsur olduğunu vurguluyor. Ona göre, yapay zekâ çağında veriyi toplayıp bunu yapay zekâ ile gelir elde edebilen şirketler öne çıkacak.
Zhang, Agentforce 360 platformunun gelirinin 2026 mali yılının ikinci yarısından itibaren hızla arttığını, 2026 mali yılının dördüncü çeyreğinde Agentforce ve Data 360 yıllık tekrar eden gelirinin (ARR) yıllık bazda %200 artışla 2,7 milyar dolara ulaştığını belirtiyor. 2027 mali yılının ilk çeyreğinde ise Agentforce ve Data 360 ARR, bir önceki çeyreğe göre %26 artışla 3,4 milyar dolara yükseldi. Ayrıca, bu platformlardaki rezervasyonların yarısından fazlası mevcut müşterilerden geliyor ve bu da müşteri bağlılığının güçlü olduğunu gösteriyor.
Buna rağmen, yatırımcılar, 12x ileriye dönük F/K ve 10x ileriye dönük F/Nakit Akışı çarpanlarının da yansıttığı gibi, CRM’in yapay zekâ alanındaki büyümesini yeterince fiyatlamıyor. Bunun nedeni, Agentforce ve Data 360’ın toplam gelir içindeki payının (2027 mali yılı gelir rehberliğinin orta noktasına göre ARR bazında yalnızca yaklaşık %7,4) hâlâ düşük olması. Ancak Zhang, zamanla yapay zekâ gelirlerinin artarak şirketin büyümesinde belirleyici rol oynayacağını düşünüyor.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: Seeking Alpha
