🎯 Kepler Cheuvreux, Siltronic (WAF) için tavsiyesini “AL”dan “TUT” seviyesine çekti, ancak hedef fiyatını 65 eurodan 90 euroya yükseltti. Analistlere göre, hissedeki son yükseliş, wafer endüstrisinde beklenen ve hacim artışıyla şekillenen toparlanmanın büyük ölçüde fiyatlara yansıdığını gösteriyor.
Kurum, sektörün temel dinamiklerinde iyileşmenin sürdüğünü belirtti. Özellikle ileri teknolojiye sahip mantık ve bellek wafer’larına yönelik talebin artması, 2027-28 yılları için büyüme beklentilerini destekliyor.
Ancak Kepler Cheuvreux, önemli kapasite artışları ve Siltronic’in 300 mm wafer hacminin yaklaşık %70’inin uzun vadeli sözleşmelerle güvence altına alınmasının, fiyat odaklı yukarı yönlü bir senaryonun önünde engel oluşturduğunu vurguladı. Bu nedenle, mevcut değerleme seviyelerinde yeni bir yukarı yönlü revizyonun daha az ikna edici olduğunu ifade etti.
Analistlere göre, piyasada zaten önemli bir iyimserlik fiyatlara dahil edilmiş durumda. Kurum, mevcut değerleme seviyesinin hacim odaklı toparlanma beklentisini adil şekilde yansıttığını ve hissedeki güçlü yükselişin ardından bir süre beklemeye geçtiklerini belirtti.
Kepler Cheuvreux, wafer endüstrisinin yarı iletken sektöründeki diğer son pazarlar kadar avantajlı bir konumda olmadığını ve bu nedenle bugün için “Blue-Sky” yani fiyat odaklı bir yükseliş senaryosunu fiyatlamaya hazır olmadıklarını açıkladı.
Son yıllarda yapılan yüksek tutarlı yeni tesis yatırımları ve uzun vadeli sözleşmelerin yüksek payı, fiyat odaklı sürprizlerin önünü kapatıyor. Ayrıca, ikinci çeyrekte operasyonel performansın da sınırlı kalması bekleniyor.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: investing.com
