Analist notu: BofA, STMicroelectronics hedef fiyatını 83 dolara yükseltti, NÖTR tavsiyesini korudu
Bank of America, STMicroelectronics’in (STM) veri merkezi için açıkladığı beklentinin “iddialı” olduğunu ancak şirketin bu hedefe ulaşmak için uygulamada başarılı olması gerektiğini belirtti. Hisseler salı günü gün ortası işlemlerinde %16’dan fazla değer kazandı.
Analist Didier Scemama, mevcut talep ve müşteri ilişkilerinin devam etmesi halinde STM’nin, önceki “1 milyar doların çok üzerinde” beklentisine kıyasla, 2027’de bu rakamı ikiye katlama potansiyeli gördüğünü ifade etti. Bank of America, 2026-2028 yılları için gelir tahminlerini %3-5 artırırken, brüt kâr marjı varsayımlarını da 126-200 baz puan yükseltti. Hedef fiyat ise, artan 11,2x 2028 tahmini EV/FAVÖK (önceki 11x) çarpanına dayanarak 63 euro/73 dolardan 71 euro/83 dolara çıkarıldı. Bu çarpanın COVID öncesi 5-10x olan tarihsel aralığa göre bir prim ifade ettiğini belirten banka, bu durumu yapay zeka bağlantılı gelirlerin artan katkısıyla haklı buluyor.
Banka, NÖTR tavsiyesini koruduğunu ve yapay zeka bağlantılı satışların gerçekleşmesinde daha fazla güven oluşmadan yeni bir değerleme artışının zor olacağını düşünüyor.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: Seeking Alpha
