BofA Securities, GE Vernova (GEV) için olumlu görüşünü koruyor. Şirketin enerji üretimi ve şebeke ekipmanlarına yönelik güçlü talebin büyüme beklentilerini desteklediği belirtiliyor. Analist Andrew Obin, hisse için “AL” notunu yineledi ve 1.310 dolar hedef fiyat belirledi.
GE Vernova hisselerinde son dönemde belirgin bir zayıflık gözleniyor. Obin, ikinci çeyrekte gaz enerjisi ve şebeke ekipmanlarına olan talebin etkisiyle siparişlerde güçlü bir artış bekliyor. BofA Securities, toplam siparişlerin 19,6 milyar dolara ulaşacağını ve bunun yıllık bazda %59 artış anlamına geldiğini öngörüyor. Bu rakam, piyasa beklentisi olan 19,4 milyar doların biraz üzerinde.
Tahminler, 11,1 milyar dolar Power (Enerji), 7 milyar dolar Electrification (Elektrifikasyon) ve 1,6 milyar dolar Wind (Rüzgar) siparişini kapsıyor.
Power (Enerji) segmentinde, BofA Securities GE Vernova’nın çeyrek boyunca 13 gigawatt gaz enerjisi ekipmanı sözleşmesi almasını bekliyor. Bunun 9 gigawattı kesin sipariş, 4 gigawattı ise net slot rezervasyon anlaşmalarından oluşuyor. Kurum, Power segmenti gelirinin 5,61 milyar dolara ulaşacağını ve bunun yıllık bazda %17 artış anlamına geldiğini öngörüyor. Düzeltilmiş FAVÖK marjı ise %17,9 olarak tahmin ediliyor. Gaz türbini ekipmanı ve hizmetlerine olan talep sayesinde Power siparişlerinin 11,1 milyar dolara, yani %57 artışa ulaşabileceği belirtiliyor.
Electrification (Elektrifikasyon) segmentinin ise beklentileri aşma potansiyeline sahip olduğu vurgulanıyor. BofA Securities, bu segmentte 3,47 milyar dolar gelir ve %60 raporlanan büyüme öngörüyor. Bu tahmine, GE Vernova’nın Prolec ortak girişimindeki kalan payı satın almasının 25 puanlık katkısı dahil. Kurum, %18 düzeltilmiş FAVÖK marjı bekliyor ve yönetimin marj artışı konusundaki temkinli öngörüsünün muhafazakâr kalabileceğini düşünüyor.
Wind (Rüzgar) segmentinde ise zayıflığın sürdüğü belirtiliyor. BofA Securities, Wind gelirinin 1,88 milyar dolara gerilemesini ve bunun yıllık bazda %16 düşüş anlamına geldiğini öngörüyor. Bu segmentte 280 milyon dolar düzeltilmiş FAVÖK zararı bekleniyor. ABD kara rüzgarı pazarındaki zayıflık bu düşüşte etkili.
BofA Securities, ikinci çeyrek için toplam 10,84 milyar dolar gelir ve 1,21 milyar dolar düzeltilmiş FAVÖK öngörüyor. 2026 için ise 45,49 milyar dolar gelir, 6,27 milyar dolar düzeltilmiş FAVÖK ve 7,35 milyar dolar serbest nakit akışı tahmin ediliyor. 1.310 dolarlık hedef fiyat, 2027 tahmini düzeltilmiş FAVÖK’ün 40 katı çarpanına dayanıyor. Obin, bu yüksek değerlemenin GE Vernova’nın sektör ortalamasının üzerinde kâr büyümesi ve marj genişlemesi beklentisini yansıttığını belirtiyor. Rüzgar teşviklerinde değişiklikler, uygulama zorlukları, gaz türbini talebinde zayıflama ve sözleşme maliyet aşımları riskler arasında gösteriliyor.
Ayrıca, GE Vernova perşembe günü Stromnetz Berlin GmbH’den iki yeni sözleşme aldığını açıkladı. Şirket, Berlin’in Wittenau ve Neukölln bölgelerinde 110 kilovolt gaz yalıtımlı trafo merkezlerinin tasarımı, teslimatı ve kurulumu için anlaşma sağladı. Bu trafo merkezlerinde, SF6 gazına kıyasla küresel ısınma potansiyelini yaklaşık %99 azaltan GE Vernova’nın SF6 içermeyen g3 teknolojisi kullanılacak. Projeler, Berlin’in yüksek gerilimli elektrik şebekesinin modernizasyonuna katkı sağlayacak ve konutlar, işletmeler ile kamu altyapısına hizmet edecek. Bu sözleşmeler, şirketin Avrupa’daki şebeke modernizasyonundaki rolünü genişletiyor ve Electrification ekipmanlarına olan talebi destekliyor.
GE Vernova hisseleri, perşembe günü haberin yayına girdiği sırada 1.019,80 dolardan işlem görüyor ve gün içinde %3,36 düşüş kaydetti.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: Benzinga
