BofA Global Research, SAP (SAP.F) için yatırım görüşünü korudu. Kurum, Alman yazılım şirketinin 23 Temmuz’da açıklanacak olan ve “karışık” gelmesi beklenen ikinci çeyrek sonuçları öncesinde gelir tarafındaki güçlü performansa dikkat çekti.
Analistler pazartesi günü yayımladıkları notta, “SAP için ikinci çeyrek öncesinde AL notumuzu yineliyoruz. Olumsuz tarafta, [mevcut bulut birikimi], bulut ve FAVÖK büyümesinde ilk çeyreğe göre bir miktar bozulma olduğunu, bunun da yönetimin ilk çeyrek bilançosunda verdiği mesajla uyumlu olduğunu belirtmek isteriz. Ayrıca, mali yıl beklentisinin 23 Nisan itibarıyla Ortadoğu’daki çatışmanın kısa vadede yatışacağı varsayımına dayandığını hatırlatıyoruz,” ifadelerine yer verdi. “Zaman çizelgesinde belirsizlik devam ederken, çatışmanın sürmesi halinde beklentilerde bir revizyon potansiyeli görüyoruz. Buna rağmen, SAP’nin sektör lideri %10’un üzerinde gelir büyümesi sunmaya devam edeceğine, 2027’de bulutun payının artması ve yapay zekâdan gelir elde edilmesinin hızlanmasıyla bu büyümenin ivme kazanacağına inanıyoruz. Operasyonel kaldıraç ve yapay zekâ verimliliğiyle birlikte, %11 gelir artışının 2028’e kadar %18 bileşik yıllık hisse başına kazanç büyümesine dönüşmesini bekliyoruz.”
Bu arada, araştırma kuruluşu SAP’nin 2026 yılı için FAVÖK tahminini %1,1, 2027 için ise %1 oranında aşağı çekti. Bu revizyonda, Reltio, Dremio ve Prior Labs’ın satın alımlarından kaynaklanan marj baskısının, 2027’de potansiyel maliyet kontrolüyle dengelenebileceği belirtildi. 2026’dan 2028’e kadar olan dönem için hisse başına kazanç tahminleri de aşağı yönlü revize edildi.
Tüm bunlara rağmen SAP, BofA’nın 25 hisselik seçkisinde ve 2026 için en iyi büyük ölçekli yazılım tercihi olarak öne çıkıyor. Ayrıca kurumun Avrupa’daki en iyi fikirler listesi olan Europe 1’de de yer alıyor. Alman hissesi için hedef fiyat 210 euro olarak belirlendi.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: MT Newswires
