Benchmark, Sable Offshore (SOC) tarafından açıklanan yeni finansman düzenlemelerinin ardından hisse için “TUT” notunu yineledi.
Şirket, 32.467.533 adet hisseyle 100 milyon dolarlık yeni bir pay ihracını tamamladı. Ayrıca, 4 dolar kullanım fiyatına sahip %6,5 faizli 345 milyon dolarlık dönüştürülebilir tahvil ihracı gerçekleştirildi.
Sable Offshore, aralık 2028 vadeli, %15 faizli ve bu yıl için çeyreklik %2,5, sonraki yıllar için ise %5 anapara ödemeli 675 milyon dolarlık Term B kredisi sağladı. Elde edilen toplam gelir, XOM’a olan kredi borcunun kapatılmasında kullanılacak. Şirketin toplam borcu 979,5 milyon dolar seviyesinde bulunurken, piyasa değeri 788 milyon dolar ve cari oranı yalnızca 0,08 olarak kaydedildi. Bu da ciddi bir likidite baskısına işaret ediyor.
XOM, Term B kredisinin 299 milyon dolarlık kısmını elinde tutmaya devam ediyor. Benchmark, yeni sermaye yapısını yansıtacak şekilde tahminlerini güncelledi.
Analist kuruluş, finansman işlemlerinin ardından hisse için “TUT” notunu korudu. Hisse fiyatı son bir yılda %82 düşüşle 4,11 dolara gerilese de, analistler 11-15 dolar aralığında bir hedef fiyat öngörüyor ve potansiyel yukarı yönlü hareket alanına dikkat çekiyor. InvestingPro verilerine göre şirket yüksek borç yüküyle faaliyet gösteriyor ancak bu yıl kâra geçmesi bekleniyor. Daha derin analiz için 14 ek ProTip de sunuluyor.
Son dönemde Sable Offshore, çeşitli finansal hamlelerle öne çıktı. Şirket, 32.467.533 adet hisseyi 3,08 dolardan ve 2031 vadeli 300 milyon dolarlık dönüştürülebilir tahvili kapsayan eş zamanlı halka arzların fiyatlamasını duyurdu. Bu işlemlerden sırasıyla yaklaşık 92,8 milyon dolar ve 288,8 milyon dolar net gelir elde edilmesi bekleniyor. Ayrıca, yaklaşık 37,3 milyon hisse ve 345 milyon dolarlık dönüştürülebilir tahvil ihracıyla toplamda yaklaşık 440 milyon dolar kaynak sağlandı.
Bu gelişmelerin ardından Gerdes Energy Research, Sable Offshore için hisse notunu “NÖTR”den “AL” seviyesine yükseltti ancak hedef fiyatı hisse başına 11 dolardan 8 dolara çekti. Jefferies ise şirket için hedef fiyatı 24 dolardan 11 dolara indirirken, “AL” notunu korudu ve refinansman maliyetlerine ilişkin zorluklara dikkat çekti. Söz konusu finansal işlemler, J.P. Morgan’ın tek yetkili aracı kurum olarak görev aldığı süreçte yürütüldü. Şirket ayrıca, ek hisse ve tahvil satışı için aracı kurumlara 30 günlük ek alım opsiyonu tanıdı.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: investing.com
