Analist, kârlılık toparlanırken JD.Com’un kâr tahminlerini yükseltti.
JD.Com (JD) hisseleri, şirketin güçlü ilk çeyrek bilançosunu açıklamasının ardından çarşamba günü hızla yükseldi.
Benchmark analisti Fawne Jiang, ilk çeyrek sonuçlarının ve ikinci çeyrek beklentilerinin net bir kazanç dönüm noktasına işaret ettiğini belirtti. Analist, kârlılık büyümesinin kesin olarak rayına oturduğunu ifade etti.
Jiang, hisse için AL notunu yineledi. Hedef fiyatı ise 38 dolardan 42 dolara yükseltti.
Analist, zorlu ortama rağmen şirketin beklentilerin biraz üzerinde gelir elde ettiğini kaydetti. Ayrıca marj genişlemesi ve güçlü bir kârlılık performansı sergilediğini ekledi.
Jiang, JD.Com’un yıllık bazda %5 gelir büyümesi sağladığını ve bunun piyasa beklentilerinin biraz üzerinde olduğunu belirtti.
Yüksek yemek teslimatı yatırımlarından kaynaklanan marj düşüşü endişeleri, 2025 yılında hissede satış baskısına yol açmıştı. Ancak analiste göre şirket artık temellerine geri dönüyor gibi görünüyor.
JD Retail’in marjı, bazı gelir zorluklarına rağmen genişledi. Bu durum, ürün portföyündeki iyileşme ve operasyonel verimlilikle desteklendi. Analist, yeni girişimlerden kaynaklanan zararların ise yıllık bazda %30 daraldığını sözlerine ekledi.
Jiang, “Çekirdek JD Retail daha yüksek kaliteli bir büyüme sunuyor. Bu büyüme; genel ticari ürünler, reklam ve pazar yeri gelirlerindeki sürdürülebilir güçle destekleniyor ve marj genişlemesini sağlıyor. Yemek teslimatı zararları ise beklenenden daha hızlı daralıyor.” diye yazdı.
Şirketin otomasyon, robotik ve yapay zeka destekli lojistik yatırımları, zaman içinde faaliyet kaldıracını iyileştirme potansiyelini artırıyor. Analist, bu durumun şirketin uzun vadeli marj gidişatını desteklediğini de ifade etti.
Jiang, JD Retail’in 2026 yılında %4,9 marj ile %5 gelir büyümesi elde etmesini bekliyor.
Analist, tüm yıl için düzeltilmiş net kâr tahminini 28 milyar RMB’den 30 milyar RMB’ye çıkardı. Bu artış, JD Retail’deki daha güçlü marjları ve yemek teslimatı işindeki zararların daha hızlı daralmasını yansıtıyor. Jiang, bu tahminin muhafazakar olduğunu ve kazançlarda daha fazla yükseliş için alan bıraktığını da ekledi.
JD.Com hisseleri, çarşamba günü yayın saatinde %7,90 artışla 33,98 dolara yükselmişti.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: Benzinga
